近期，土默特右旗蒙银村镇银行发布调整存款利率通知，在对3个月至3年期人民币定期存款利率进行调降的同时，明确取消5年期整存整取定期存款。

目前，5年期整存整取定期存款的下架，主要集中在部分规模较小的银行，而在国有大行和股份制银行中，多数仍然保留这一期限的存款产品，如中国银行5年期整存整取定期存款利率为1.6%。

中国人民大学财政金融学院副教授朱文宇表示，这是不同类型银行在利率环境、监管约束和资产负债结构共同影响下的差异化策略选择。首先，当前利率处于下行周期，长期存款意味着银行需要以相对较高的成本锁定5年的资金，在未来息差可能继续收窄的大背景下，这种高成本、长久期的负债，会显著增加银行的利率风险和经营压力。其次，从资产负债管理角度看，5年期属于久期较长的负债。如果银行资产端出现收益下降、久期缩短的情况，继续大量吸收长期存款，会加大久期错配，也会在利率风险监管中承受更多压力，因此银行普遍选择缩短负债端期限。最后，监管部门也希望避免中小机构在长期限存款产品上通过高利率展开价格竞争，从而推高负债成本。

从大额存单看，截至12月8日，记者在多家国有大行及股份制银行的APP中，无法找到5年期大额存单产品。如工商银行、中国银行APP上，个人大额存单最长期限为3年期，利率为1.55%，与其定存利率持平；招商银行APP在售的大额存单最长期限仅为2年期，年化利率为1.4%。

同时，在一些中小银行中，存在3年期、5年期定期存款利率倒挂的情况，短期限存款产品选择更加丰富，长期限存款产品则相对较少。

对此，中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为，存款中出现长短期利率倒挂，也是银行根据对利率走势的预测，为了调整优化负债结构，降低负债成本而采取的市场化举措。未来银行存款利率仍有可能持续下行，特别是中长期存款利率下行的概率较高。娄飞鹏表示，面对净息差压力，银行一方面需要通过扩大非息收入，从而稳定营业收入和利润，另一方面也需要从资产端、负债端全面发力稳定净息差。

在5年期定期存款减少或利率偏低的情况下，银行和金融市场仍提供多种相对稳健的替代方案。朱文宇表示，3年期定期存款或3年期大额存单仍是兼具安全性和收益性的选择。虽然期限缩短，但安全性和稳健性与5年期产品一致，特别是大额存单（1年期至3年期），具有相对较高的收益和较为灵活的转让机制，适合资金量较大的储户。

此外，对于追求锁定长期收益的投资者，可以关注国债（电子储蓄国债）等国家信用产品，其安全性高、收益率明确，是定期存款的替代选项。总体来说，储户在选择产品时，应根据自身风险承受能力、流动性需求以及资金用途进行合理配置，同时适当分散投资以提升稳健性。

来源/经济日报（记者彭传旭）

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