文｜任倩

「暗涌Waves」独家获悉，全球AI驱动的数字金融基础设施平台PhotonPay光子易（以下简称“光子易”）近日完成数千万美元B轮融资，由IDG资本领投，高瓴创投（GL Ventures)、Enlight Capital、Lightspeed Faction、Shoplazza跟投，Blacksheep Technology担任独家财务顾问。

光子易创始人陈敏在创立光子易之前，曾在百度国际化部门负责海外支付系统的搭建。2014年前后，正值百度尝试将其多元化业务矩阵推向全球市场。而在那个互联网出海起步的拓荒期，陈敏作为架构师，第一线直面了全球支付基础设施的极度碎片化与复杂性。

“很多人以为全球支付的问题在于慢，但本质上，它从来就不是一个完整的系统。”陈敏直言，“光子易的初衷不只是把钱汇得更快一点，而是在思考：全球化企业到底需要什么样的金融基础设施？我们能否推导出那个能兼容全球复杂性的根本解？”

正是这种Day1的思考，这家在支付赛道里声量也许不是最大、甚至尚处早期的玩家——从创立起就选了一条最难也最重的路：通过前置投入系统自研与直连清算，在合规的基石上，筑起属于自己的护城河。

更通俗的理解，光子易不依赖外部系统的既有逻辑，而是从零开始搭建一套独立的账户体系、清算引擎和风控中台，帮企业把“又慢又贵又复杂的跨国收付款”，变成“像在本地转账一样简单”的全球支付平台。

如果复盘支付行业的演进史，会发现每一次技术周期的更迭都会诞生一家重新定义“基础设施”的巨头——PayPal 解决了电商早期的信任纠纷，Stripe抹平了移动时代的接入门槛。

光子易所瞄准的，是比单纯“支付连接”更深层的挑战——全球资金网络碎片化带来的流动性损耗。不同于前两者侧重于消费端或标准SaaS接入，光子易更聚焦于服务需要“精细化资金运营”的全球化企业，为他们提供一套深植于底层、合规且高透明度的数字化金融底座。

这本质上关乎“关键选择”的取舍。陈敏仍清晰记得2015 年创业之初的那些深夜。在业务转型的关键节点，他反复推演自己的选择：是留在成熟的舒适区，还是彻底沉入支付这片未知的深水区？而“通过重构底层逻辑来解决未知问题”的纯粹感，是他作为技术人的本能追求。

光子易的基因里也充满这位工程师CEO的个人印记：他不喜虚声，但看重系统的稳定性与架构的合理性；不追逐短期流量风口，但愿意花三年去打磨一个别人看不见的底层平台。

Part01

对全球支付网络的“中台化”改造

光子易的商业逻辑，建立在对全球支付基础设施极度碎片化的深度洞察之上。

对于大多数全球化企业而言，支付似乎只是一个点击“提现”的按钮。但在按钮背后，是一张由数万家银行、卡组织、清算网络交织而成的、异构且彼此独立的底层网络。

“海外银行的对接，对我们来说，很多时候像是一个无法穿透的‘黑盒’。”陈敏向「暗涌Waves」回忆，“每一个离散的支付方式可能只覆盖当地3%-5%的市场份额。如果只是通过外部渠道去缝补接入，不仅投入产出比极低，且永远无法掌握主动权。”

当前的支付行业分化出两种截然不同的生存法则——

第一种是“通道型”即“做加法”。通过聚合现有渠道，在破碎的网络上套一层漂亮的UI界面。这种模式起步快、资产轻，核心壁垒在于销售能力和费率补贴。

第二种是“原生型”即“重构基建”。不依赖单一银行的账务系统，而是自建一套支持多币种、多层级账户结构的全球金融基础设施。

光子易选择了后者。它先“做减法”，再“做乘法”。

技术团队花费数年时间，将全球支付行为拆解为最小的原子单位：账户、账目、汇兑、发卡、收单。随后，再将这些能力抽象化，封装成一套标准化的底层模块——如同搭乐高积木，通过这些模块的自由组合，光子易得以跨越不同国家的金融桎梏，实现真正的全球触达。

这并非出于技术洁癖，而是陈敏对行业终局的预判：“通道型”公司最终会沦为银行的“销售代理”。与其在已有的围墙上刷漆，不如直接深入地基，推导出那个能兼容全球复杂性的“根本解”。

自2019年推出MVP版本后的三年间，团队将绝大部分资源倾注于底层系统的构建，直至2021年“统一平台”正式上线。而在B轮融资中，一个拥有独立“数字底座”的金融科技实体开始显现。

具体而言，传统支付是“线性”的：资金需跨越多个中间行，链路漫长，且伴随着高额手续费与T+3的迟滞。而在光子易的体系中，这种链路被重构为“扁平”化模式：基于全球多币种钱包体系达成即时账务结转，资金在平台内流动即“到账”，达成秒级结算与零FX损耗。同时，通过构建全球本地化清算网络，直连多地区本地清算节点以减少中间行嵌套，将资金路由压缩至极致。

通过这种模式，光子易帮助数万家企业将资金流转成本降低了75%以上。

Part02

与客户“技术共筑”

如果说底层基建是光子易的骨架，那么其独特的客户生态则是流淌其中的血液。

长期以来，支付行业的叙事逻辑大多围绕着“标准化贸易”展开。在B2C电商收款等传统赛道，行业已经建立起了一套极其成熟、但也高度同质化的服务体系。这套体系如同覆盖全球的“公共电网”，擅长处理高频、标准的单一场景，但在应对新兴数字经济的爆发时，其灵活性往往显得力不从心。

光子易选择深耕的，是那些被传统范式忽略的“高复杂度场景”。

在广告营销、国际物流、数字娱乐、SaaS等赛道，资金流转的复杂程度远超想象：它不再只是简单的“收”与“付”，而是一场涉及多主体管理、高频小额结算及动态合规校验的“资金精密编排”。

一个来自成都的游戏开发团队，可能需要向全球50个国家的300名自由画师支付稿费，同时接收来自Google Play和App Store的美元结算；一家数字营销代理商可能同时管理着上千个广告投放账户，需要7x24小时不间断地向Facebook、TikTok、Google等充值。在这些场景下，财务部门容错空间极低。资金流动性不再是报表上的数字，而是决定业务生死的生命线——哪怕是一次微小的结算卡顿，其后果都会在复杂的全球业务链条中被无限放大。

传统的银行系统缺乏“业务感知力”：它们只能处理“A向B转账”的底层指令，却无法理解“为3组投手实时调配5000美元额度”的复杂场景。而通用的标准收付款工具，由于缺乏灵活的账户层级架构，同样难以支撑这种非标的精细化诉求。

光子易的解法是“嵌入式金融”。通过将复杂的全球金融指令转化为可编程的API接口，支付能力可与企业业务系统原生融合，将支付从单一的资金流转节点，升级为可调度的全球运营能力，进而支撑企业的全球化扩张。

“API对接不仅是数据的交互，更是金融能力的内生化。”陈敏告诉「暗涌Waves」，当支付功能像模块一样嵌入到客户的业务引擎中时，光子易就能伴随客户的每一次交易实现即时响应。这种“技术共筑”的模式，让光子易与客户之间形成了一种基于底层逻辑的深度粘性——“我们不再是独立的第三方服务商，而是支撑其全球扩张的隐形合伙人。”

Part03

下一代价值网络长什么样子？

在金融行业，技术只是入场券，信任才是通行证。

对于一家从香港起步的金融科技公司而言，要构建全球支付网络，最大的挑战往往不是代码，而是如何获得全球顶级金融机构的信任。光子易的合作伙伴名单中，包含了J.P. Morgan（摩根大通）、渣打银行、星展银行、Mastercard等，它们代表了全球金融体系中最核心的清算节点。能够与这些机构建立“深度直连”，是支付公司降低成本、提高时效的关键。

但这条路走得并不容易。陈敏坦言，金融本质上是一个信任游戏。“我们面对的是极其严苛的筛选机制，每一项业务细节都要经过其亚太区、乃至全球决策委员会的反复推敲。”

目前光子易在全球拿到了包括中国香港、美国、加拿大、英国、波兰等10余张关键性金融支付牌照，且还在进一步拓展合规版图。为了将服务边界从单一的资金流转延伸至更深维度的资产管理与金融服务领域，光子易也在布局更多高价值资质（如香港 1、4、9 号牌照）。

在合规与风控层面，光子易同样选择了一条“重技术”的路线。「暗涌Waves」了解到，其计划在未来几年启动底层系统的智能化升级，依托自研AI风控模型及多维数据，构筑反洗钱（AML）与反欺诈防线。陈敏透露，光子易内部正在探讨利用AI重新定义风控标准的可能性，试图从传统的“被动防御”转向“精准预判” 。

而随着B轮融资的完成，光子易的战略版图也正发生质的变化。陈敏和他的团队正在思考更远的未来：当传统的分段式代理行模式面对复杂的全球化需求显得日益沉重，下一代价值网络将长什么样？

首先是区块链技术（DLT）的引入。陈敏观察到，全球顶级银行（如J.P. Morgan）已经在利用内部的区块链网络（如Kinexys）进行即时的全球资金调拨。

“想象一下，将数亿港币从香港汇出并转化为美国账户里的一亿美元，传统SWIFT体系下这不仅是一场长达数天的接力，更伴随着高昂的手续费与不透明的汇率损耗。但基于区块链分布式架构，资金流转不再是跨空间的跳跃，而更像是一种近乎瞬时的价值映射，数天的等待被缩减至几分钟。这带来的不仅是速度的提升，更是全球化业务在极度波动环境下最稀缺的确定性”，陈敏解释道。

这种“确定性”正是光子易正在部署的下一代数字金融基础设施。

据了解，光子易正计划利用智能合约重塑全球结算的自动化与透明度。在陈敏的终局判断中，这套系统在中期将与现有银行网络高效并行，而在长期，它极有可能成为新兴市场支付的主流方案。

其次是金融增值服务的延伸。随着平台资金规模指数级增长，深层次的诉求被唤醒：全球流动资产的保值与增值。

“当客户在光子易的账户中停留着数十万乃至数百万美元的资金时，他们的需求便不再局限于支付。”陈敏直言。在传统的视角下，这部分资金往往在漫长的清算周期中沦为“闲置成本”，但在光子易构建的数字化底座之上，客户开始期待与顶级商业银行对标的流动性价值。

因此，光子易预计自2026年起将以香港市场作为起点，基于当地金融持牌资质，面向海外市场及分阶段推出余额理财、灵活信贷等一系列多元化创新金融产品。

在陈敏看来，这并非为了追求利润而盲目扩张，而是基础设施成熟后的自然演进。当平台通过技术手段消弭了全球支付的缝隙，下一步自然是协助客户管理这些“缝隙里的价值”。“我们不触碰资金，但通过策略化的底层对接，协助其将闲置资金无缝对接至全球持牌机构的优质生息资产。”

这种从支付通道向综合金融服务商的进化，是支付宝、Square、Stripe等巨头都曾走过的路径。光子易正沿着这条被验证过的路径，结合B2B行业的特性，探索属于自己的版本。

此外，光子易正加速组织架构的国际化。在全球设立了11个运营中心，组建了超300人的团队。除了中国深圳和上海的研发中心外，光子易在香港、新加坡、迪拜、英国、美国等地均设有本地团队。陈敏表示，未来几年，核心管理团队将进一步国际化，引入更多具有全球视野的本地人才。

“我们正在处理大量复杂的跨区域结算，比如连接伦敦与香港的资金路由，或是支持美国品牌方在东南亚市场进行高效的本地供应商清算。”据陈敏透露，Global to Global业务已逐步成为光子易营收增长的新引擎。