深圳商报·读创客户端记者 胡星访 文/图

伴随金价走强,A股黄金相关ETF也集体上涨,截至8月23日,13只黄金和黄金股相关ETF最新规模超过2700亿元,近一个月规模增长超380亿元。8月26日,黄金概念股盘中震荡拉升,深中华 A 走出5连板,多只个股涨停。8月27日贵金属板块指数报2876.23点,涨幅达2.91%。

近日,Natixis贵金属分析师将黄金年底价格预测上调至5000 美元 / 盎司。业内分析,多重因素叠加带动美债利率下行,对贵金属形成支持。但分析师也提示,行情持续走高后板块震荡加大,后市仍存不确定性。

8月27日，贵金属板块指数实时报

全球黄金 ETF 资金回流,多重利好驱动贵金属资产配置升温

8月27日,国际现货黄金维持高位震荡,截至发稿报4601.78美元 / 盎司。截至8月23日收盘,A 股市场13只黄金及黄金股相关ETF总规模进一步抬升,合计达到2762亿元,较8月23日再度扩容,近一个月累计规模增量突破380亿元。同时,海外黄金ETF同样迎来显著资金回流。8月 19日,全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust 大幅加仓9.41吨,最新持仓达到 1034.65 吨,对比 7月17日的999.02 吨,资金回流迹象十分明确。

8月27日，国际现货金价实时报

公开资料显示,海外市场资金也在重新流入黄金ETF,世界黄金协会数据显示,7月全球实物黄金ETF净流入30亿美元,资产管理规模(AUM)上升1%至5300亿美元,黄金持仓增加23吨至 4068吨,扭转5‑6月连续两个月资金流出局面。基金流入范围覆盖较广,全球所有地区均有贡献,其中欧洲地区基金流入量领跑,同时,北美地区黄金ETF恢复流入态势。从资金行为来看,反映机构投资者正在重新提高黄金在资产组合当中的配置权重。相关机构观点分析,美债利率下行预期,成为本轮全球黄金ETF资金回流的重要底层推手,实际利率下行环境下,贵金属资产的配置性价比得到重新评估。

金价走强传导 A 股贵金属板块,个股普涨板块行情震荡加剧

国际金价的持续走强直接传导至A股贵金属板块。8月26日,黄金概念盘中震荡拉升,深中华 A走出5连板,金一文化反包涨停,白银有色、迪阿股份涨停,晓程科技、华钰矿业、招金黄金、紫金矿业、兴业银锡等个股同步跟涨。

8月27日9时30分,贵金属板块指数报2851.34点,涨幅达2%,成交18.89亿元,换手率0.35%。板块个股中,涨幅最大的前5个股为:湖南黄金报27.02元,涨10.02%;湖南白银报11.73元,涨3.62%;招金黄金报20.73元,涨2.57%;盛达资源报38.03元,涨2.34%;赤峰黄金报47.93元,涨2.31%。

同时,港股黄金股早盘普遍走高,灵宝黄金发布业绩后盘中涨幅一度超5%,潼关黄金涨4.4%,招金矿业涨超3%,赤峰黄金涨2.8%,中国黄金国际、山东黄金同步跟涨,港股收盘阶段涨幅有所回落。

“一方面,金价上行直接抬升矿企盈利预期;另一方面,市场避险与资产配置需求,推动题材与基本面标的同步活跃。不过连续上涨之后,部分短线资金获利了结动作增加,板块震荡幅度明显加大,行情不再是单边直线上行。”8月27日,一位黄金交易分析师对记者表示。

机构上调金价至 5000 美元,多空博弈加剧后市行情存变数

8月25日,Natixis 贵金属分析师 Bernard Dahdah 将其对黄金的年底价格预测从4600美元 / 盎司上调至5000美元 / 盎司,理由是美国债务规模持续膨胀,债券市场稳定性担忧加剧,以及市场对利率路径的重新定价,正在继续为金价提供支撑。该分析师指出,8月黄金有望录得接近15% 的月度涨幅,有望创下1999年9月以来最佳单月表现,美国债务突破40万亿美元、财政部出手干预长端美债回购,进一步放大市场对于主权债务风险的担忧,黄金避险价值被持续重估。

从中长期来看,多家机构认为支撑黄金的结构性因素尚未发生明显改变,全球央行持续购金、美国财政赤字持续扩张,以及地缘政治不确定性,仍是黄金配置需求的重要支撑。

而记者观察到,散户投资者情绪同样两极分化。部分投资者被行情带动,通过黄金ETF、黄金股加速入场,把黄金作为对冲波动的配置工具;也有不少经历过前期回调的投资者保持谨慎,担忧高位追涨承受大幅回撤风险,更倾向逢低分批布局。业内人士提醒,黄金属于波动较高的资产,并非稳赚不赔,普通投资者切忌把黄金当作短期投机品种,应当结合自身风险承受能力理性配置,切忌满仓押注金价单边上行。

“综合来看,当前贵金属正处在宏观利好集中兑现的阶段,全球ETF资金回流、央行购金托底、机构上调目标价共同推升市场情绪,但价格已经充分计价部分利好,后续金价高度将取决于美国通胀、就业数据以及美联储政策路径变化,行情波动将会进一步放大。”家办期货资深投资人陈均向记者表示。