博时中证2000ETF四季报解读：年内净值涨52.92% 份额缩水13.41%
主要财务指标：本期利润62.8万元 期末净值1161.7万元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），博时中证2000ETF实现本期已实现收益65.43万元，本期利润62.80万元，加权平均基金份额本期利润0.0846元。截至报告期末，基金资产净值1161.67万元，基金份额净值1.7986元。
| 主要财务指标 | 数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 654,328.43元 |
| 本期利润 | 627,967.38元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0846元 |
| 期末基金资产净值 | 11,616,732.94元 |
| 期末基金份额净值 | 1.7986元 |
净值表现：年内跑赢基准16.5个百分点
近一年基金净值增长率达52.92%，显著高于业绩比较基准（中证2000指数）的36.42%，超额收益16.50个百分点。四季度净值增长4.96%，跑赢基准1.41个百分点，日均跟踪偏离度绝对值及年化跟踪误差符合合同约定目标。
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（净值-基准） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.96% | 3.55% | 1.41% |
| 过去六个月 | 23.86% | 18.38% | 5.48% |
| 过去一年 | 52.92% | 36.42% | 16.50% |
| 自合同生效起至今 | 79.86% | 57.22% | 22.64% |
投资策略与市场回顾：四季度周期与科技细分板块领涨
基金管理人表示，四季度经济延续结构分化特征：新兴产业及出口链景气度较好，消费、房地产及国内固定资产投资承压。A股整体震荡，行业分化显著，商业航天12月表现亮眼，周期板块（有色金属、石油石化）涨幅领先，TMT板块中光模块产业链受2026年销量预期上调驱动表现较好，而计算机、传媒等细分领域表现不佳。基金通过完全复制法紧密跟踪中证2000指数，控制跟踪偏离度和误差。
资产组合配置：权益投资占比94.96% 高仓位运作
报告期末，基金总资产中权益投资占比94.96%，达1115.26万元，全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计40.20万元，占比3.42%；其他资产占比1.62%，整体保持高仓位运作以跟踪指数。
| 资产类别 | 金额（元） | 占总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 11,152,551.89 | 94.96% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 402,011.33 | 3.42% |
| 其他资产 | 189,779.04 | 1.62% |
行业配置：制造业占比超七成 信息技术次之
股票投资中，制造业以832.42万元的公允价值居首，占基金资产净值比例71.66%；信息传输、软件和信息技术服务业持仓92.20万元，占比7.94%；批发和零售业、科学研究和技术服务业分别占2.87%、2.04%，行业配置与中证2000指数中小盘制造业为主的特征一致。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 制造业 | 8,324,172.89 | 71.66% |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 922,017.00 | 7.94% |
| 批发和零售业 | 333,341.00 | 2.87% |
| 科学研究和技术服务业 | 236,904.00 | 2.04% |
| 水利、环境和公共设施管理业 | 182,621.00 | 1.57% |
前十大重仓股：分散持有 单个占比均不足0.6%
作为指数基金，前十大重仓股持仓分散，第一大重仓股鸿富瀚（301086）公允价值6.71万元，占基金资产净值比例0.58%；亚太股份（002284）、新黄浦（600638）等紧随其后，占比均低于0.6%，体现指数基金分散化投资特点。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 301086 | 鸿富瀚 | 67,134.00 | 0.58% |
| 2 | 002284 | 亚太股份 | 62,706.00 | 0.54% |
| 3 | 600638 | 新黄浦 | 62,112.00 | 0.53% |
| 4 | 300201 | 海伦哲 | 60,787.00 | 0.52% |
| 5 | 002448 | 中原内配 | 60,771.00 | 0.52% |
份额变动：净赎回100万份 规模缩水13.41%
报告期内，基金份额期初为745.88万份，期间总申购100万份，总赎回200万份，净赎回100万份，期末份额645.88万份，较期初减少13.41%，反映部分投资者选择获利了结。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 7,458,785.00 |
| 报告期总申购份额 | 1,000,000.00 |
| 报告期总赎回份额 | 2,000,000.00 |
| 期末基金份额总额 | 6,458,785.00 |
| 份额变动率 | -13.41% |
风险提示：资产净值低于5000万元 单一机构持有超三成
报告显示，基金连续60个工作日资产净值低于5000万元，管理人已自主承担信息披露费、审计费等固定费用，未来或面临转换运作方式、合并或终止合同风险。此外，单一机构投资者持有基金35.72%份额，若该投资者大额赎回，可能加剧流动性压力。投资者需关注规模过小及持有人集中风险。
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