美国一边在为AI疯狂找电，另一边却在电网设备最紧缺的时候，主动关上了一扇供应大门。

8月26日，特朗普签署第14420号行政令，以所谓“国家安全”为由，宣布外国供应的关键电网设备对美国构成“异常且特别的威胁”。这道行政令不仅针对尚未进入美国的设备，已经安装在美国电网中的外国设备，也可能被要求隔离、断开、更换甚至拆除。

美国电网

更为关键的是，此时的美国用电缺口巨大。AI数据中心、先进制造业和国防工业让美国的电力负荷快速增长，美国能源部自己也承认，变压器等关键电网设备长期面临交付周期拉长和零部件短缺。

美国政府一边要求加快扩建电网，一边又通过行政命令排除具有产能和成本优势的外国供应商。这项政策究竟想提高电网安全，还是想人为地把输变电相关产业拉回国内，答案不言自明。

从目前条文看，这还不是一道立即封杀所有外国设备的总禁令。接下来的120天里，美国能源部需要确定哪些国家、企业和设备属于重点对象，并判断相关交易是否存在破坏、未经授权访问、恶意远程操作或者供应中断等风险，随后才能禁止采购、进口、转让和安装。

真正的不确定性也藏在这里。判断权高度集中在美国行政部门手中，所谓“不可接受的风险”又没有量化标准。美国不需要证明某一台设备已经发动过攻击，只要认定供应商受到某个国家控制，或者设备可能产生安全风险，就可以阻止交易。

中国企业显然是这项政策最主要的目标。

一张比2020年更宽的网

特朗普第一任期时就曾推出类似政策。2020年5月，特朗普签署第13920号行政令，授权能源部限制所谓“外国对手”供应的电网设备。不过这项政策最后不了了之了。

拜登上台当天将其暂停90天，随后美国能源部撤销了已经落地的禁止令。撤销主要的原因是，企业很难判断哪些设备和交易需要申报，业内将这套制度评价为范围过宽、难以执行。更何况，美国自身又缺乏足够的替代设备，简单切断进口可能反过来影响电网可靠性。两相夹击之下，特朗普这项政策最终流产。

不过，特朗普显然对电网的安全问题十分关注，于是这次又更新了版本，把之前旧版本的漏洞补上了。

2026年的新行政令保留了旧版框架，扩大限制范围。旧版重点集中在传统电力系统，设备清单主要包括大型变压器、断路器、发电机、燃气轮机和工业控制系统。逆变器和储能是否属于管制对象，当时存在解释空间。

新版直接把公用事业级和其他并网逆变器、电池储能系统，以及关键基础设施使用的不间断电源写入清单。美国的封锁由此从传统输变电设备，进一步推进到光伏和储能产业链。

新政还把审查从硬件延伸到核心部件、软件、固件、数字服务、维修服务和远程访问能力。开始关注设备背后的控制软件由谁开发、云平台设在哪里、远程运维权限掌握在谁手中，以及后续升级是否继续依赖中国企业。

值得注意的是，新政虽然没有直接把“中国”写进正文，却在实施上把中国圈入其中。它把“受管制外国实体”与美国武器禁运和制裁体系挂钩，中国就在美国《国际武器贸易条例》所列范围内。能源部还可以继续追加企业和关联主体，确保覆盖面。更何况，中国企业是美国输变电产业重要的设施提供者，无论从哪一方面来说，中国企业都是这场审查中受影响最大的。

三类中企受到影响

新政之下，第一类受到影响的企业，是大型逆变器和储能变流器供应商。虽然在301关税的影响下，光伏逆变器、储能电池、电池组件等已经被追加了多轮关税，但美国电网需求巨大，中企仍然将他视为最重要的出海市场之一。

阳光电源、上能电气等企业拥有大型并网或者储能产品，受到的直接压力相对更大。阳光电源2025年年报显示，其“PowerStack 2.0北美版”已经批量发货，还承接得州地区的储能项目；上能电气在美国设有子公司，在得州供应的升压一体机已经完成并网。

阳光电源光伏

华为逆变器此前已经在美国受到多重限制，已经基本退出美国市场，新政的新增影响相对有限，但并不排除美国不会审查之前完成的项目。

第二类是储能电池和系统集成企业。

行政令明确把电池储能系统纳入关键电网设备，宁德时代、比亚迪和瑞浦兰钧拥有美国大型储能存量或新增订单，都可能进入供应链审查范围。

此外美国企业负责集成的产品，也不等于能够完全避开限制。储能系统内部使用的中国电芯、BMS电池管理系统、PCS储能变流器，以及中国企业提供的云端运维服务，都可能成为追溯对象。

第三类是变压器和高压设备企业。江苏华鹏和思源电气2025年均向美国地区交付了超过67千伏的项目，因此既有设备和新增订单均可能进入后续审查范围。

此外，此外，特变电工、中国西电和保变电气等也都可能是潜在受影响的企业。

还有一点是直接业务之外的影响。能源部虽然没有公布具体名单，但这份政令在金融保险上的影响却可能提前显现。美国开发商、银行、保险公司和EPC承包商为了避免项目在后期被认定违规，很可能在正式规则出台前主动排除中国供应商。行政命令最先产生的效果，往往不是海关扣住了多少设备，而是资本和客户提前停止合作。

欧洲能接，但难进

美国市场收紧以后，欧洲是中国储能和电网设备企业最有可能增加投入的市场之一。

当下的欧洲正在大规模接入风电和光伏，新能源发电的不稳定性，持续推高电网调节和储能需求。SolarPower Europe数据显示，2025年欧洲新增电池储能达到36GWh，同比增长48%，累计投运规模首次超过100GWh。其中，大型储能首次贡献了超过一半的新增装机，开始取代户用储能成为主要增长动力。到2030年，欧洲年度新增储能规模预计可能达到138GWh。

德国、英国和意大利是欧洲最大的储能市场，乌克兰、保加利亚等东欧国家也在加快建设。与此同时，欧洲多国正在更新老化电网，增加新能源并网能力，变压器、开关设备、储能变流器和电网控制系统都有新增需求。这些新增需求，会成为承接中国企业溢出产能的潜在方向。

中国变压器在乌克兰

不过，中企在美国的产能不是可以直接拿到欧洲去用。中企要进入欧洲，首先要通过的是产品合规。逆变器和PCS需要满足CE、电气安全、电磁兼容和各国并网规则，储能电池需要完成运输、安全和消防测试，变压器则要满足欧盟能效标准以及当地电网公司的型式试验。

除了合规外，决定能不能进入大型开发商、电网公司和跨国企业的供应体系，是另一套围绕环境、劳工、供应链和公司治理展开的审核，这些要求通常被统称为ESG。

虽然欧盟没有一张统一的“ESG认证”。但碳足迹、原材料追溯、供应链尽调、回收责任和信息披露这些ESG概念，却被很多欧洲客户写进标书、融资和供应链审查。例如，从2027年2月18日起，欧洲容量超过2kWh的工业电池需要建立数字电池护照；2027年8月起，相关企业还要追踪锂、镍、钴和天然石墨等原材料来源，并建立供应链风险识别和第三方核验机制。

此外还有ISO 14001、ISO 45001、EcoVadis、EPD和SBTi等这些认证，则是企业经常面对的认证、评级、环境声明或减排承诺，这些也需要中企事前做好认证，否则即使有些欧洲企业并未明确要求，后续也会因为这些标准被卡掉。

结尾

一个有意思的现象是，美国和欧洲都在加强中国电网想过企业的准入，但欧洲至少保留了以合规换取市场准入的通道，让不同供应商继续竞争。美国却是试图用行政命令直接缩小供应商范围，把国籍置于价格、效率和交付能力之前。

禁令不会让美国立刻多出一批变压器和储能设备，只会让采购成本更高、交付周期更长，电网扩建和AI数据中心接电进一步承压。这些成本最终会通过电网投资和电价，转移到企业与居民身上。美国以保护电网安全的名义排除中国设备，最后制造出来的，可能是一张由普通美国人支付的“安全溢价”账单。

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