核心财务数据亮眼

2026年上半年，泰康薪意保货币全份额合计实现本期利润13509.04万元，期末总净资产达253.87亿元，四类分级份额收益表现清晰，收益水平符合货币基金稳健属性。

截至2026年6月末，基金合同生效以来各分级份额累计净值收益率均显著高于业绩比较基准，其中B类份额累计收益率达31.66%，较基准高出16.75个百分点，长期持有收益优势突出。

多周期净值超额收益显著

拉长时间维度看，除短期收益略低于7天通知存款税后利率外，各分级份额在3年以上的长期维度均持续跑赢业绩比较基准。其中A类份额过去10年净值收益率达24.60%，较同期基准高出11.09个百分点，自成立以来累计跑赢基准13.32个百分点，长期收益增厚效果明显。

上半年投资运作策略清晰

2026年上半年宏观经济呈现结构分化特征，出口与科技产业表现亮眼，内需端仍处于筑底阶段，债券市场利率先下行后维持低位震荡。本基金以同业存单、存款、逆回购、短期融资券为核心配置资产，保持适度杠杆，结合申赎波动与市场收益率动态调整组合平均剩余期限，在严格控制流动性风险的前提下获取稳定收益。

上半年业绩收益全额结转

报告期内四类分级份额均达成稳健收益目标，A类上半年净值增长率0.4930%、B类0.6126%、C类0.4929%、E类0.4929%，全部收益均已按日结转完成分配，期末无未分配利润，充分满足货币基金投资者的流动性管理与稳健收益需求。

后市配置方向明确

管理人判断下半年宏观经济结构分化幅度将小幅收窄，债券市场利率大概率延续低位窄波动、震荡偏下行的走势。后续本基金将继续坚守流动性管理工具定位，维持以同业存单、存款等短久期高流动性品种为主的配置结构，保持适度杠杆与合理剩余期限，为持有人持续创造稳定回报。

基金费用随规模稳步增长

2026年上半年基金合计计提管理费4086.72万元、托管费681.12万元，两项费用均较2025年同期实现小幅增长，对应基金规模稳步提升。其中管理费按前一日基金资产净值0.30%的年费率逐日计提，托管费按0.05%的年费率计提，费用计提完全符合基金合同约定。

交易相关收支合规清晰

报告期末基金应付交易费用余额为27.04万元，全部为银行间市场交易相关待结算费用。当期实现买卖债券差价收入989.34万元，全部来自银行间市场债券交易，无股票投资相关收益，完全契合货币基金的投资定位。

关联交易合规无利益输送

报告期内本基金未通过关联方交易单元开展股票、债券、债券回购交易，也未产生应支付关联方的交易佣金，所有关联交易均严格限定在银行间同业市场的常规业务范围内，交易定价遵循公开市场公允标准，不存在利益输送情形。

重仓品种高资质高流动性

截至2026年6月末，基金前十大重仓品种全部为银行同业存单与政策性金融债，合计占基金资产净值比例达27.4%，其中第一大重仓为26建设银行CD061，持仓规模14.95亿元，占比5.89%，整体持仓久期短、信用资质高，流动性充足。

持有人结构分散风险极低

截至2026年6月末，基金总持有人户数达177.93万户，个人投资者持有份额占比高达99.78%，其中C类份额全部为个人投资者持有，户均持有份额1.65万份，投资者结构分散，不存在单一投资者持有比例超过20%的情形，流动性风险极低。

从业人员与持有人利益绑定

截至报告期末，泰康基金全体从业人员合计持有本基金103.67万份，占基金总份额比例为0.0041%，其中高级管理人员、投研部门负责人合计持有A类份额区间为10-50万份，基金经理持有A类份额区间为0-10万份，核心团队与普通投资者利益高度绑定。

上半年申赎运作整体平稳

2026年上半年基金总申购规模达12619.49亿元，总赎回规模12858.73亿元，期末总份额253.87亿份，较期初小幅下降8.61%，整体申赎运作平稳，未出现大额异常赎回冲击。

券商交易单元使用合规

报告期内本基金仅租用国泰海通证券2个交易单元开展交易，债券交易总成交金额1.2亿元，债券回购总成交金额2188.71亿元，全部交易均合规开展，未产生股票交易与对应佣金，交易成本控制在合理区间。

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