华夏医药ETF：规模大增56% 累计跑赢基准83.51%
核心财务数据表现亮眼
报告期内华夏医药ETF多项核心财务指标呈现积极变化，期末基金资产净值达1.25亿元，较上年度末的7994.75万元增长超56%，份额规模同步大幅扩张。截至2026年6月30日，基金份额净值为2.3013元，期末可供分配利润达7076.37万元，对应每份基金份额可供分配利润为1.3013元。
| 指标 | 2026年上半年数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -183.93万元 |
| 本期利润 | -323.99万元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0837元 |
| 本期基金份额净值增长率 | -3.92% |
| 期末基金资产净值 | 12514.34万元 |
| 基金份额累计净值增长率 | 130.13% |
全周期超额收益优势突出
报告期内基金各阶段净值表现均显著优于同期业绩比较基准，长期超额收益能力突出。自基金合同生效至今，份额净值增长率达130.13%，较同期业绩比较基准收益率的46.62%高出83.51个百分点，十年维度超额收益也达到56.49%，长期跟踪收益远超基准。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -1.89% | -3.35% | 1.46% |
| 过去六个月 | -3.92% | -5.57% | 1.65% |
| 过去一年 | 1.13% | -1.30% | 2.43% |
| 过去三年 | -7.96% | -12.33% | 4.37% |
| 过去五年 | -40.57% | -47.35% | 6.78% |
| 过去七年 | 38.81% | 1.51% | 37.30% |
| 过去十年 | 65.68% | 9.19% | 56.49% |
| 合同生效至今 | 130.13% | 46.62% | 83.51% |
指数复制运作平稳高效
本基金跟踪上证医药卫生行业指数，采用完全复制法构建股票投资组合，2026年上半年在做好标的指数跟踪的基础上，平稳应对日常申购赎回和成份股调整工作。报告期内跟踪偏离度为+1.65%，偏离主要来自日常运作费用、指数结构调整、申赎及成份股分红等因素。目前基金已引入12家头部券商作为流动性服务商，充分保障产品交易流动性。
下半年宏观展望清晰明确
管理人判断2026年二季度为全年宏观经济增速低点，下半年经济将温和修复，全年实际GDP有望达到4.6%-4.8%，名义GDP维持5.5%-6.7%的高位。政策端将以财政为抓手，三季度专项债供给迎来高峰，同时结构性货币政策工具发力，下半年存在降息降准空间。后续管理人将持续严格控制基金的跟踪偏离度和跟踪误差，为投资者稳定获取指数投资收益。
运作费用支出结构清晰
报告期内基金各项运作费用支出平稳，其中当期发生的基金应支付的管理费为22.44万元，托管费为4.49万元，两项费用合计占当期营业总支出的84.04%。基金管理费按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提，托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，费率设置处于行业常规水平。
| 费用项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 管理人报酬 | 22.44万元 |
| 托管费 | 4.49万元 |
| 其他费用 | 5.11万元 |
| 营业总支出合计 | 32.04万元 |
交易相关费用明细透明
截至报告期末，基金应付交易费用为0.76万元，全部为交易所市场应付交易费用。报告期内股票投资收益合计为-245.49万元，其中买卖股票差价收入为-34.53万元，卖出股票成交总额1883.74万元，对应交易费用1.96万元，交易成本控制合理。
| 交易相关项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 应付交易费用 | 0.76万元 |
| 买卖股票差价收入 | -34.53万元 |
| 卖出股票成交总额 | 1883.74万元 |
| 买卖股票交易费用 | 1.96万元 |
关联方交易单元无交易
报告期内本基金未通过关联方交易单元进行股票、权证、债券、债券回购及基金交易，也无应支付关联方的佣金，关联交易全部在正常业务范围内按一般商业条款订立，不存在非公允关联交易情况。
前两大重仓股占比超33%
期末基金全部股票投资公允价值为12475.41万元，占基金资产净值比例达99.69%，股票仓位接近满配，紧密贴合指数跟踪要求。前两大重仓股药明康德、恒瑞医药的公允价值合计占基金资产净值比例达33.32%，持仓集中度较高，完全匹配上证医药卫生行业指数的权重分布特征。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 药明康德 | 2230.14 | 17.82% |
| 2 | 恒瑞医药 | 1939.50 | 15.50% |
| 3 | 联影医疗 | 626.82 | 5.01% |
| 4 | 片仔癀 | 410.27 | 3.28% |
| 5 | 百济神州 | 378.17 | 3.02% |
| 6 | 艾力斯 | 368.63 | 2.95% |
| 7 | 复星医药 | 354.13 | 2.83% |
| 8 | 奕瑞科技 | 320.97 | 2.56% |
| 9 | 荣昌生物 | 291.55 | 2.33% |
| 10 | 百利天恒 | 290.41 | 2.32% |
个人持有人占比超八成
截至报告期末，基金份额持有人户数为3976户，户均持有基金份额13676.99份。其中个人投资者持有份额4446.80万份，占总份额比例81.77%；机构投资者持有份额991.17万份，占总份额比例18.23%，个人投资者是该产品的持有主力。基金管理人的从业人员未持有本基金份额。
| 持有人类型 | 持有份额（万份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 991.17 | 18.23% |
| 个人投资者 | 4446.80 | 81.77% |
基金份额规模大增62.91%
报告期内基金总申购份额达3800万份，总赎回份额为1700万份，净申购份额2100万份，期末基金份额总额达5437.97万份，较期初的3337.97万份增长62.91%。对应净资产合计从期初的7994.75万元增长至期末的12514.34万元，规模扩张明显，投资者认可度持续提升。
| 份额变动项目 | 份额数量（万份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 3337.97 |
| 本期总申购份额 | 3800.00 |
| 本期总赎回份额 | 1700.00 |
| 期末基金份额总额 | 5437.97 |
券商交易单元交易集中
报告期内基金仅通过2家券商交易单元完成股票交易，其中华泰证券贡献了79.03%的股票成交金额，对应佣金占比同样为79.03%，方正证券贡献剩余20.97%的交易份额，交易集中度较高，便于基金管理人高效执行指数调仓操作。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 应付佣金（元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 华泰证券 | 3084.73 | 79.03% | 6042.65 | 79.03% |
| 方正证券 | 818.39 | 20.97% | 1603.28 | 20.97% |
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