2026年上半年跑赢基准0.76%！天弘中证证券保险C陈瑶：2026年非银板块估值低位配置价值抬升
8月31日消息，近期天弘中证证券保险C披露2026年上半年报，基金规模20.94亿元，比2026年第一季度增加21.81%。基金经理陈瑶最新投资观点同步出炉。
陈瑶表示，下半年国内经济温和修复韧性将进一步显现，资本市场定价逻辑切换后非银金融板块的配置价值将持续抬升。 宏观经济： 我国出口韧性有望维持，高技术领域增长动能持续释放，内需伴随基数效应消退逐步回暖，基建与高技术制造业投资将持续托底经济运行。 资本市场： 市场将从前期风险偏好驱动的估值扩张转向基本面业绩兑现的核心定价体系，极致的风格分化格局有望收敛，估值底部的传统行业将迎来资金回流的估值修复行情。 投资方向： 证券板块受益于交投高景气与科创板跟投浮盈增厚，保险板块估值已充分消化悲观预期，当前非银金融板块整体处于历史估值低位，兼具高赔率与业绩支撑带来的上涨高胜率。 风险提示： 需警惕欧盟对华贸易政策调整、中东地缘冲突等外部不确定性，以及相关行业业绩兑现不及预期带来的市场波动风险。
业绩回报：2026年上半年跑赢基准0.76%
数据显示，截至2026年上半年末，天弘中证证券保险C净值为1.02元，2026年上半年年基金份额净值增长率为-11.80%，同期业绩比较基准收益率为-12.56%，跑赢基准0.76%。
陈瑶自2018年2月12日担任天弘中证证券保险C基金经理，截止2026年8月31日，任期回报37.08%。
| 表：天弘中证证券保险C业绩表现（截止2026年6月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 3.53% | 2.60% | 0.93% |
| 近6月 | -11.80% | -12.56% | 0.76% |
| 近1年 | -2.96% | -4.76% | 1.80% |
| 近3年 | 27.33% | 20.17% | 7.16% |
| 近5年 | 5.14% | -4.80% | 9.94% |
| 成立以来 (2015-6-30) | 2.25% | -17.91% | 20.16% |
资料显示，本基金基金经理助理，证券从业年限13年，20XX年10月加盟天弘基金管理有限公司。
整体来看，整体来看，天弘中证证券保险C近年长期业绩持续跑赢基准，当前规模环比显著增长，反映资金对非银金融板块配置价值的认可度抬升。结合基金经理对经济温和修复、市场定价逻辑切换的判断，处于历史估值低位的非银板块兼具赔率与胜率，不过外部经贸、地缘冲突及业绩兑现不及预期的潜在波动风险，仍需投资者在布局相关产品时纳入考量。
附公告原文节选：
报告期内本基金秉承合规第一､风控第一的原则,在运作过程中严格遵守基金合同, 对指数基金采取被动复制的方式跟踪指数,完全复制标的指数,力争基金净值增长率与 基准指数间的高度正相关和跟踪误差最小化｡
报告期内,本基金跟踪误差的来源主要是申购赎回､打新､成分股调整｡当由于申 赎等情况可能对指数跟踪效果带来影响时,本基金坚持既定的指数化投资策略,对指数 基金采取被动复制与组合优化相结合的方式跟踪指数｡
报告期内,本基金整体运行平稳｡
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