主营业务稳健增长 海外市场表现亮眼

2026年上半年，百胜智能实现营业收入1.75亿元，同比增长4.44%，在出入口控制与管理核心赛道保持稳定经营韧性。公司深耕27年的核心业务布局持续优化，形成车行管理设备、人行管理设备、新能源充电管理设备三大成熟产品体系，同时加速向城市静态交通运营服务商转型，停车场运营新业务已实现规模化落地，报告期内贡献营收2335.09万元，成为第二增长曲线的重要支撑。

分产品核心经营数据如下：

海外市场成为本期最大经营亮点，境外营收达3809.94万元，同比大幅增长19.54%，显著高于整体营收增速，同时海外业务毛利率达到36.78%，较上年同期提升4.40个百分点，产品出海的盈利质量同步优化，验证了公司品牌在全球出入口设备市场的认可度持续提升。

盈利能力结构性优化 高毛利业务占比提升

报告期内公司整体营业成本1.35亿元，同比仅增长3.68%，低于营收4.44%的增速，成本端管控成效显著。期间费用方面，销售费用同比下降14.62%至687.41万元，通过优化营销投放、缩减非必要展览宣传支出实现精准降本；研发投入达994.22万元，同比增长6.01%，占营收比重提升至5.69%，持续为产品技术升级注入动力。

分地区盈利表现如下：

高附加值的系统集成业务毛利率大幅提升10.36个百分点至35.17%，车行管理设备在收入下滑8.15%的背景下，通过供应链优化实现成本下降13.64%，毛利率反而逆势提升5.17个百分点，整体盈利结构持续向高毛利板块倾斜。

核心经营质量扎实 多元收益补充利润

报告期内公司归母净利润541.36万元，扣非后归母净利润207.71万元，非经常性损益合计333.65万元，主要来自金融资产公允价值变动及处置收益，为公司利润提供了有效补充。截至2026年6月末，公司总资产达11.90亿元，较上年末增长12.12%，资产规模稳步扩张；货币资金+交易性金融资产合计达3.88亿元，资金储备充裕，财务基本面保持稳健。

核心盈利指标表现如下：

公司与海康威视、大华股份等头部安防企业保持长期稳定合作，直销+经销的全渠道网络覆盖全国除海南、台湾外所有省区，在手4份千万元级以上停车场运营合同均正常执行，无应收账款，后续业绩确定性较强。

新产能落地释放潜力 募投项目稳步推进

截至2026年6月末，智能出入口安防设备生产基地建设项目已完成建设达到预定可使用状态，前期投入的847.65万元工程支出转入长期待摊费用，新生产基地将进一步放大公司自动化柔性制造优势，提升产能交付能力。研发技术中心升级建设项目累计投入进度达68.33%，预计2026年底完工，将为公司布局具身智能、巡检机器人等前沿技术提供支撑。

在建工程核心项目进度如下：

截至报告期末，公司使用权资产达2.71亿元，较上年末大幅增长344.38%，主要系拓展停车场运营业务新增的场地租赁投入，目前已落地4个千万元级停车场运营项目，新业务布局进入快速扩张期。

研发成果密集落地 技术壁垒持续筑牢

2026年上半年公司研发投入994.22万元，同比增长6.01%，截至报告期末累计获得300余项国内外产品及软件著作权，报告期内新增授权包括智能防砸道闸杆、平开门自动插销锁等发明专利，以及智能识别占位锁、无簧道闸等实用新型专利，技术成果快速转化为产品竞争力。公司作为国家级专精特新小巨人企业，参与多项国家及行业标准起草，同时设立机器人智能产品研发部，探索巡检机器人关节模组技术，前瞻布局具身智能新赛道。

核心研发课题投入情况如下：

赛道红利持续释放 成长空间全面打开

当前国内城市车位配比普遍仅为1:0.3至1:0.7，远低于住建部推荐的1:1.1至1.3标准，智慧停车+新能源充电的融合赛道正处于渗透率快速提升阶段。百胜智能依托“硬件+平台+运营”全链条布局，从单一设备商向城市静态交通综合服务商转型，停车场运营业务已进入规模化复制阶段，叠加海外市场收入高增、新产能落地释放规模效应，后续业绩增长弹性充足。当前公司估值处于低位，新业务布局完成后有望迎来业绩与估值的双重修复，具备长期配置价值。

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