鹏华中证A股资源产业指数(LOF) 长期超额收益58.43% 下半年迎估值修复窗口
核心财务数据出炉 整体规模小幅回落
2026年上半年基金三类份额核心财务表现清晰，整体净资产合计17358.80万元，较上年度末的18100.20万元小幅回落741.39万元，其中A类份额合同生效以来累计净值增长率达111.24%，长期收益表现突出。
| 份额类型 | 本期已实现收益(万元) | 本期利润(万元) | 期末净资产(万元) | 期末份额净值(元) |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 2519.96 | 267.61 | 13871.95 | 2.8124 |
| C类 | 625.08 | -653.78 | 3436.66 | 1.7565 |
| I类 | 7.57 | -4.27 | 50.19 | 1.3664 |
全阶段跑赢基准 超额收益优势显著
报告期内基金各份额净值增长率均显著高于同期业绩比较基准收益率，长期超额收益优势明显，各阶段净值增长率标准差略低于业绩比较基准收益率标准差，在获取超额收益的同时净值波动控制效果优于基准。
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去6个月 | 5.29% | 4.44% | 0.85% |
| A类 | 过去1年 | 52.57% | 50.66% | 1.91% |
| A类 | 过去10年 | 181.64% | 87.09% | 94.55% |
| A类 | 合同生效至今 | 111.24% | 52.81% | 58.43% |
| C类 | 过去6个月 | 5.24% | 4.44% | 0.80% |
| I类 | 过去6个月 | 5.25% | 4.44% | 0.81% |
被动指数运作合规 跟踪效果达标
报告期内基金严格遵循被动指数投资策略，紧密跟踪中证A股资源产业指数，该指数从能源与原材料行业选取50只市值较大的资源类上市公司证券构建样本。通过完善的日常跟踪交易机制和成分股调整期前置调仓方案，基金日均跟踪偏离度和跟踪误差均控制在合同约定范围内，顺利达成运作目标。上半年市场分化显著，申万一级行业近三分之二下跌，本基金业绩比较基准跑赢上证指数，表现出较强的抗跌属性。
上半年三类份额 全部实现正向超额
截至2026年6月30日，A类份额上半年净值增长率5.29%，C类份额5.24%，I类份额5.25%，同期业绩比较基准收益率为4.44%，三类份额全部实现正向超额收益，跟踪效果符合基金合同设定的目标要求。
管理人展望 资源板块迎估值修复窗口
管理人展望指出，2026年上半年国内GDP同比增长4.7%，经济运行总体平稳但结构分化明显，出口端受益于全球AI算力硬件需求增长成为亮点，国内消费和投资需求修复仍有空间。权益市场板块分化严重，科技成长板块高估值高拥挤度，周期、新能源、红利等调整充分的板块具备配置价值。资源板块一季度表现强势，后续受地缘因素和美联储流动性紧缩预期压制，下半年随着地缘影响减弱、紧缩预期缓和，资源板块有望迎来估值修复窗口。
固定费用明细清晰 费率符合行业标准
报告期内基金各项固定费用支出透明，基金管理费年费率1.00%，基金托管费年费率0.20%，其中管理费中列支的客户维护费为40.85万元，占管理费总额的37.72%，全部用于向销售机构支付客户服务相关费用。
| 费用项目 | 本期发生额(万元) | 上年度同期发生额(万元) | 费率标准 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 108.29 | 68.64 | 年费率1.00% |
| 基金托管费 | 21.66 | 13.73 | 年费率0.20% |
交易费用合计18.04万元 全部为股票相关支出
报告期内基金应付交易费用期末余额2.29万元，全部为交易所市场应付交易费用。当期累计发生交易费用18.04万元，全部为股票交易相关费用，无其他品类交易费用支出。
股票投资收益超3000万元 全部来自价差
报告期内基金股票投资收益合计3026.41万元，全部来自买卖股票差价收入。其中卖出股票成交总额18092.51万元，扣除卖出股票成本15048.06万元和交易费用18.04万元后，实现买卖股票差价收入3026.41万元，收益贡献显著。
关联方交易占比7.74% 完全符合监管要求
报告期内通过关联方国信证券交易单元完成股票成交金额2785.17万元，占当期股票成交总额的7.74%，应支付关联方佣金0.52万元，占当期佣金总量的7.74%，期末应付关联方佣金余额0.52万元，占期末应付佣金总额的22.57%，交易完全符合监管规定和商业条款。
前十大重仓股 资源属性鲜明
期末按公允价值占基金资产净值比例排序的前十大重仓股均为资源产业核心标的，合计占基金资产净值比例24.53%。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值(万元) | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中国巨石 | 517.45 | 2.98% |
| 2 | 厦门钨业 | 486.44 | 2.80% |
| 3 | 中钨高新 | 474.77 | 2.74% |
| 4 | 金钼股份 | 454.82 | 2.62% |
| 5 | 盛和资源 | 447.74 | 2.58% |
| 6 | 锡业股份 | 410.68 | 2.37% |
| 7 | 中材科技 | 386.10 | 2.22% |
| 8 | 西部超导 | 380.09 | 2.19% |
| 9 | 天齐锂业 | 367.31 | 2.12% |
| 10 | 中矿资源 | 366.33 | 2.11% |
持有人结构 以个人投资者为主
期末基金总持有人户数2.24万户，户均持有基金份额3086.28份，整体个人投资者占比达90.77%，机构投资者占比仅9.23%。
| 份额类型 | 机构投资者占比 | 个人投资者占比 |
|---|---|---|
| A类 | 12.81% | 87.19% |
| C类 | 0.38% | 99.62% |
| I类 | 0.00% | 100.00% |
| 合计 | 9.23% | 90.77% |
从业人员持有占比极低 核心管理层未持有
期末基金管理人全体从业人员合计持有本基金6543.17份，仅占基金总份额比例的0.0094%，其中A类份额持有5255.92份，C类份额持有1277.25份，I类份额持有10份，基金高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额。
上半年份额变动平稳 整体规模保持稳定
2026年上半年三类份额申赎变动有序，期末基金总份额6925.62万份，对应净资产合计17358.80万元，整体规模保持稳定。
| 份额类型 | 期初份额(万份) | 本期总申购(万份) | 本期总赎回(万份) | 期末份额(万份) |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 5690.67 | 4729.54 | 5487.81 | 4932.39 |
| C类 | 1722.37 | 8822.96 | 8588.83 | 1956.50 |
| I类 | 19.61 | 66.97 | 49.85 | 36.73 |
券商交易单元分配集中 符合被动运作要求
报告期内基金租用3家券商交易单元开展股票交易，交易集中度较高，所有交易单元均未开展债券、债券回购、权证类交易，完全符合被动指数基金的运作要求。
| 券商名称 | 股票成交金额(万元) | 占当期股票成交总额比例 | 应支付佣金(万元) | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 东方财富证券 | 21542.20 | 59.88% | 4.00 | 59.88% |
| 申万宏源证券 | 11650.04 | 32.38% | 2.17 | 32.38% |
| 国信证券 | 2785.17 | 7.74% | 0.52 | 7.74% |
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