鹏华中证全指证券公司指数(LOF)：跟踪误差优异 上半年跑赢基准0.3个百分点
核心财务数据规模稳定
2026年上半年该基金三类份额合计本期利润为-1.34亿元，期末总净资产达19.01亿元，整体规模保持平稳，各细分份额核心财务指标如下：
| 项目 | A类 | C类 | I类 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（万元） | -10362.45 | -2886.41 | -151.30 |
| 期末资产净值（万元） | 140808.34 | 47143.86 | 2165.30 |
| 期末份额净值（元） | 1.1056 | 1.0658 | 0.9372 |
净值表现全线跑赢基准
报告期内三类份额各阶段净值增长率均优于同期业绩比较基准收益率，跟踪效果远超合同约定控制目标，长期超额收益优势突出：
| 份额类型 | 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 过去6个月 | -7.12% | -7.42% | 0.30% |
| A类 | 过去1年 | -1.14% | -2.01% | 0.87% |
| A类 | 过去10年 | 10.42% | -6.82% | 17.24% |
| C类 | 过去6个月 | -7.16% | -7.42% | 0.26% |
| I类 | 过去6个月 | -7.15% | -7.42% | 0.27% |
被动指数策略高效落地
报告期内基金严格遵循被动指数化投资逻辑，搭建事前成分股异动跟踪、事中算法交易降冲击成本、事后动态调整申赎仓位的全流程机制，将跟踪误差控制在合理区间。上半年券商板块受机构年初抛压、科技周期板块分流资金影响出现回调，但板块业绩与估值形成明显背离，6月起低位业绩优势凸显，板块跑出超额收益。
上半年业绩达标超额收益
截至2026年6月末，A类份额上半年净值增长率-7.12%，跑赢业绩比较基准0.3个百分点；C类、I类份额分别跑赢基准0.26、0.27个百分点，三类产品均完成跟踪偏离度控制目标，完全符合基金合同约定的运作要求。
后市研判券商估值低估
管理人指出2026年上半年国内GDP同比增长4.7%，经济整体平稳运行，三季度市场风格有望在科技板块高位震荡后回归均衡。长期来看，资本市场活跃度提升带动券商业绩回暖，双创板块IPO项目持续贡献收益，当前券商板块估值与业绩相比存在明显低估，具备长期配置价值。
基金费用支出同比下降
报告期内基金管理费、托管费支出均较上年同期小幅下降，费用管控成效显著：
| 项目 | 本期发生额（万元） | 上年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 895.90 | 949.38 |
| 基金托管费 | 179.18 | 189.88 |
交易成本维持低位水平
报告期内基金应付交易费用3.50万元，当期合计交易费用23.90万元，整体交易成本控制在较低水平，符合被动指数基金的运作特征。
股票投资收益由负转正
上半年基金股票投资收益合计496.24万元，其中买卖股票差价收入为496.24万元，较上年同期的-382.06万元实现由负转正，投资收益表现大幅改善。
关联交易零佣金支出
报告期内基金未通过任何关联方交易单元进行股票、债券等品种交易，也未产生应支付关联方的交易佣金，关联交易合规性完全符合监管要求。
重仓券商股权重集中
期末指数投资部分全部持仓均为券商板块标的，前十大重仓股合计占基金资产净值比例达47.63%，高度贴合中证全指证券公司指数的成分股权重结构：
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 中信证券 | 26129.32 | 13.74% |
| 2 | 东方财富 | 24037.35 | 12.64% |
| 3 | 国泰海通 | 19161.03 | 10.08% |
| 4 | 华泰证券 | 11232.82 | 5.91% |
| 5 | 招商证券 | 7296.06 | 3.84% |
持有人结构分布清晰
期末基金总持有人户数达5.14万户，户均持有份额3.39万份，个人投资者持有份额占比超99%，投资者结构以散户为主：
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额（份） | 个人投资者持有占比 |
|---|---|---|---|
| A类 | 31646 | 40243.21 | 59.57% |
| C类 | 19677 | 22479.02 | 99.89% |
| I类 | 47 | 491590.17 | 11.70% |
从业人员持有占比极低
期末基金管理人从业人员合计持有本基金101.31万份，占基金总份额比例仅0.0583%，其中基金经理个人持有区间为0-10万份，所有持有行为均符合监管及公司内部制度要求。
开放式份额变动平稳
报告期内三类份额合计申购173.07亿份，合计赎回174.15亿份，整体份额规模小幅回落，申赎结构保持稳定：
| 项目 | A类 | C类 | I类 |
|---|---|---|---|
| 期初份额（亿份） | 13.57 | 3.94 | 0.21 |
| 本期申购（亿份） | 2.51 | 4.77 | 0.03 |
| 本期赎回（亿份） | 3.34 | 4.29 | 0.01 |
| 期末份额（亿份） | 12.74 | 4.42 | 0.23 |
券商交易单元使用高效
报告期内基金仅通过3家券商交易单元完成全部股票交易，申万宏源、平安证券、中泰证券三家合计股票成交金额占比100%，佣金分配与成交金额占比完全匹配，交易执行效率优异：
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占总成交比例 | 佣金（万元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 申万宏源证券 | 22206.50 | 48.38% | 4.13 | 48.37% |
| 平安证券 | 13954.57 | 30.40% | 2.59 | 30.40% |
| 中泰证券 | 9743.25 | 21.23% | 1.81 | 21.22% |
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