核心财务数据大幅向好

2026年上半年东兴宸祥量化混合整体实现净利润4139.77万元，其中C类份额本期利润1434.74万元，加权平均份额本期利润0.2085元。期末净资产合计达4.16亿元，较2025年末的2.25亿元大幅增长84.75%，规模实现显著扩容。

净值表现长期跑赢基准

该基金成立以来超额收益获取能力突出，A类份额自合同生效起累计净值增长率58.57%，较同期业绩比较基准收益率高出26.29个百分点；C类份额累计净值增长率57.84%，较基准高出25.56个百分点。过去三年两类份额净值增长率均超47%，同样大幅跑赢同期基准的41.98%。

东兴宸祥量化混合A业绩对比：

东兴宸祥量化混合C业绩对比：

量化策略适配分化行情

2026年上半年市场结构极度分化，资金聚焦AI上游硬科技产业链，消费板块基本面承压。该基金坚持以基本面多因子模型为核心，采用分散化投资理念，重点筛选兼具估值和成长性的标的，通过风险控制模块将组合回撤控制在较低水平，有效抓住了市场结构性机会。

上半年业绩实现稳健正收益

2026年1月1日至6月30日，东兴宸祥量化混合A类份额净值增长率为10.86%，C类份额净值增长率为10.80%，在结构性行情中达成符合预期的稳健正收益表现。

后市聚焦阿尔法收益机会

管理人研判，2026年下半年新旧经济动能此消彼长仍是核心主线，AI产业链景气外溢支撑出口高增，消费呈现弱复苏态势，市场定价逻辑将从流动性驱动转向内生增长驱动，指数整体有望维持温和震荡上行，阿尔法收益将优于贝塔收益，个股基本面将成为决定超额收益的关键标尺。

管理费托管费同比翻倍增长

2026年上半年基金计提管理人报酬222.89万元，较2025年同期的64.01万元大幅增长248.23%；计提托管费18.57万元，较2025年同期的5.33万元增长248.37%。其中管理费中包含支付给销售机构的客户维护费58.54万元，占总管理费比例26.26%。

交易成本管控处于合理区间

报告期内基金应付交易费用全部来自股票交易环节，当期发生的交易费用总额为221.41万元，全部计入股票投资成本，直接对应买卖股票差价收益的核算，交易成本管控处于合理区间。

股票买卖差价贡献核心收益

2026年上半年基金实现股票投资收益5205.49万元，其中卖出股票成交总额14.29亿元，扣除卖出股票成本总额13.74亿元及交易费用后，买卖股票差价收入达5205.49万元，是基金当期收益的最核心来源。

关联交易完全合规无违规

本报告期内，基金未通过任何关联方交易单元进行股票、权证、债券、债券回购等交易，也未产生应支付给关联方的佣金，关联交易合规性符合监管要求。

前五大重仓股合计占比16.3%

基金采用分散化量化持仓策略，期末所有股票投资明细共700只，前五大重仓股公允价值占基金资产净值比例均超过2.4%，前五大标的合计占比达16.3%，持仓分散度符合量化产品特征。

机构持仓占比超87%

截至2026年6月末，基金总持有人户数3064户，户均持有基金份额8.58万份，机构投资者合计持有份额2.29亿份，占总份额比例87.26%，个人投资者持有占比12.74%，机构持仓占比极高，投资者结构稳定。

从业人员持有份额占比0.06%

期末东兴基金全体从业人员合计持有本基金15.64万份，占基金总份额比例0.06%，其中A类份额持有7.93万份，C类份额持有7.71万份，基金经理持有C类份额区间在0-10万份，利益绑定机制顺畅。

上半年基金份额大幅扩容

2026年上半年东兴宸祥量化混合总申购金额达3.95亿元，总赎回金额2.45亿元，基金份额从期初1.58亿份增长至期末2.63亿份，净资产合计从2.25亿元增长至4.16亿元，规模实现大幅扩容。

三家券商单元覆盖全部交易

本基金共租用3家券商合计6个交易单元，其中东方财富证券贡献39.30%的股票成交金额，对应佣金占比40.63%；金融街证券贡献36.48%的股票成交金额，对应佣金占比37.67%；华西证券贡献24.22%的股票成交金额，对应佣金占比21.70%，交易单元布局均衡，交易执行效率稳定。

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