华夏瑞益混合：成立最高收益57.52% 重仓新能源长期跑赢基准
核心财务数据表现稳健
2026年上半年，华夏瑞益混合三类份额合计本期已实现收益达1503.87万元，期末总净资产规模达1.6957亿元，核心财务指标整体表现平稳。
| 指标类别 | 华夏瑞益混合A1 | 华夏瑞益混合A2 | 华夏瑞益混合A3 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 1408.91 | 84.83 | 0.14 |
| 本期利润（万元） | -430.02 | 2.65 | -0.05 |
| 期末净资产（万元） | 16177.85 | 777.79 | 1.58 |
| 期末份额净值（元） | 1.5511 | 1.5664 | 1.5752 |
| 累计净值增长率 | 55.11% | 56.64% | 57.52% |
截至2026年6月末，基金总净资产较期初的1.9456亿元减少2498.94万元，其中综合收益贡献-427.41万元，份额交易带来净资产减少2071.52万元。
净值长期大幅跑赢业绩基准
从长期维度看，三类份额自基金合同生效以来的净值增长率均大幅跑赢同期业绩比较基准，超额收益最高达23.27%，风险收益比表现突出。
| 份额类别 | 自成立以来净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| A1 | 55.11% | 34.25% | 20.86% |
| A2 | 56.64% | 34.25% | 22.39% |
| A3 | 57.52% | 34.25% | 23.27% |
近一年维度三类份额净值增长率均超25%，最高达26.07%，较业绩比较基准收益率高出8.95个百分点，表现显著优于基准。
上半年坚守新能源成长赛道
2026年上半年市场呈现结构性行情，上证指数上涨3.16%，深证成指上涨19.82%，创业板指上涨35.58%，行情集中在人工智能相关产业。本基金围绕业绩兑现度较高的新能源板块布局，重点持有锂电池、储能、整车出海等细分方向标的，一季度组合表现较好，二季度受市场风格影响表现不佳，但因持仓龙头公司业绩稳定、板块估值处于低位，整体持仓调整幅度较小。
上半年业绩短期波动 长期收益稳健
截至2026年6月30日，华夏瑞益混合三类份额上半年净值增长率分别为-3.20%、-3.03%、-2.91%，同期业绩比较基准收益率为3.93%。近一年三类份额净值增长率均超25%，实现了长期稳健的收益积累。
后市聚焦高端制造出海方向
管理人认为当前锂电、储能行业处于“强现实，弱预期”阶段，虽然国内装机预期有所下修，但欧洲新能源汽车增长确定性高，海外大储正处于产业从10到100的发展拐点，锂电龙头公司估值与成长属性高度匹配，新兴应用领域出口附加值高。后续将维持对锂电龙头、储能、整车出海方向的配置，同时重点关注人工智能应用端的投资机会，下半年市场大概率迎来风格再平衡，将从AI硬件之外的行业挖掘高端制造出海相关标的。
基金费用支出合规合理
2026年上半年基金合计支付管理费113.93万元，托管费19.32万元，费用支出合规且处于合理区间。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年度同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 113.93 | 81.50 |
| 基金托管费 | 19.32 | 13.96 |
其中管理费中支付给销售机构的客户维护费为4.96万元，占当期管理费总额的4.35%，剩余108.97万元为基金管理人净管理费收入。
股票交易收益大幅转正
截至2026年6月末，基金应付交易费用余额为32.69万元，全部为交易所市场应付交易费用。报告期内合计发生交易费用77.85万元，全部来自股票交易环节。
报告期内基金实现股票投资收益1510.66万元，其中买卖股票差价收入为1510.66万元，较上年度同期的-298.58万元实现大幅转正，股票交易盈利表现亮眼。
关联方交易单元无新增交易
2026年上半年本基金未通过关联方中信证券的交易单元进行股票交易，也未产生对应佣金支出。上年度同期通过中信证券交易单元成交金额7714.64万元，占当期股票成交总额的7.17%，对应支付佣金3.22万元，占当期佣金总量的6.98%。
重仓股全为新能源标的
截至2026年6月末，基金前十大重仓股全部为新能源产业链标的，合计占基金资产净值比例超64%，持仓集中度高且赛道方向明确。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 1521.16 | 8.97% |
| 2 | 00175 | 吉利汽车 | 1404.34 | 8.28% |
| 3 | 688411 | 海博思创 | 1369.16 | 8.07% |
| 4 | 603659 | 璞泰来 | 1322.68 | 7.80% |
| 5 | 002850 | 科达利 | 1245.59 | 7.35% |
| 6 | 09863 | 零跑汽车 | 1063.44 | 6.27% |
| 7 | 00666 | 瑞浦兰钧 | 1023.86 | 6.04% |
| 8 | 300014 | 亿纬锂能 | 975.45 | 5.75% |
| 9 | 03931 | 中创新航 | 934.27 | 5.51% |
| 10 | 600686 | 金龙汽车 | 906.02 | 5.34% |
其中宁德时代有9800股为非公开发行受限股份，对应公允价值365.71万元，占基金资产净值比例2.16%。
机构持有占比超九成
截至2026年6月末，基金总持有人户数为2981户，户均持有基金份额3.67万份，机构投资者合计持有份额占比91.52%，个人投资者持有占比8.48%，机构持有占比偏高。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 机构持有占比 | 个人持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A1 | 2599 | 40131.79 | 95.87% | 4.13% |
| A2 | 381 | 13032.39 | 0.20% | 99.80% |
| A3 | 1 | 10001.37 | 100.00% | 0 |
| 合计 | 2981 | 36658.12 | 91.52% | 8.48% |
过去一年基金盈利投资者数量占比达58.13%，超半数投资者在持有期内实现正收益。
从业人员持有实现利益绑定
截至2026年6月末，基金管理人所有从业人员合计持有本基金13.04万份，占基金总份额比例0.12%。其中基金经理个人持有华夏瑞益混合A2的份额区间为10万-50万份，实现了与投资者利益深度绑定。
上半年总份额小幅下降
2026年上半年基金总申购份额520.00万份，总赎回份额1729.24万份，期末总份额为1.09亿份，较期初的1.21亿份有所下降。
| 项目 | A1份额（万份） | A2份额（万份） | A3份额（万份） |
|---|---|---|---|
| 期初份额 | 11428.55 | 707.47 | 1.00 |
| 本期申购 | 465.52 | 54.47 | 0 |
| 本期赎回 | 1463.83 | 265.41 | 0 |
| 期末份额 | 10430.25 | 496.53 | 1.00 |
券商交易分布均衡合理
2026年上半年基金通过13家券商交易单元完成股票交易，前三大券商东方财富证券、招商证券、长江证券合计股票成交金额占当期总成交比例超60%，佣金支付占比也对应超过60%，交易分布均衡合理。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期总成交比例 | 支付佣金（万元） | 占当期总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|
| 东方财富证券 | 17688.31 | 23.57% | 7.63 | 23.33% |
| 招商证券 | 15308.98 | 20.40% | 6.73 | 20.58% |
| 长江证券 | 12537.37 | 16.70% | 5.43 | 16.61% |
| 野村东方国际证券 | 7658.10 | 10.20% | 3.41 | 10.43% |
| 华西证券 | 7104.61 | 9.47% | 3.16 | 9.65% |
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