汇添富恒指港股通ETF：跟踪误差持续领先 港股洼地配置价值凸显
核心财务与净值指标出炉
报告期内该基金实现本期利润-368.16万元，期末基金资产净值达5628.87万元，份额净值为0.8441元，被动跟踪表现持续优于业绩比较基准，完全复制策略落地效果良好。
| 指标类别 | 具体指标 | 2026年上半年数值 |
|---|---|---|
| 期间核心指标 | 本期已实现收益 | 239.69万元 |
| 期间核心指标 | 本期利润 | -368.16万元 |
| 期间核心指标 | 加权平均基金份额本期利润 | -0.0391元 |
| 期间核心指标 | 本期基金份额净值增长率 | -14.19% |
| 期末核心指标 | 期末基金资产净值 | 5628.87万元 |
| 期末核心指标 | 期末基金份额净值 | 0.8441元 |
| 累计指标 | 基金份额累计净值增长率 | -15.59% |
全阶段跑赢业绩比较基准
报告期内基金各阶段净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率，跟踪误差控制效果优异，波动率表现也全面优于基准，超额收益稳定兑现。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 | 波动率差值 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -8.81% | -9.59% | 0.78% | 1.12% | 1.14% | -0.02% |
| 过去六个月 | -14.19% | -14.30% | 0.11% | 1.19% | 1.22% | -0.03% |
| 合同生效至今 | -15.59% | -16.17% | 0.58% | 1.10% | 1.16% | -0.06% |
完全复制策略严格落地
报告期内基金严格遵循被动投资原则，采用完全复制法跟踪恒指港股通指数，上半年港股市场呈现指数承压、结构性行情凸显的特征，年初受美联储降息预期支撑震荡上行，2月后受地缘风险、海外资金流出等因素影响持续调整，6月南向资金积极流入带动情绪修复，基金全程实现对标的指数的良好跟踪，建仓期结束后各项资产配置比例完全符合合同约定。
管理人研判港股洼地价值
管理人指出下半年中国稳增长政策有望适度加力，全球流动性环境有望边际改善，港股当前估值处于全球主要市场洼地、安全边际较高，在企业盈利结构性修复与南向资金持续配置支撑下具备中长期配置价值，后续将继续严格控制跟踪误差，为投资者提供精准的港股市场指数投资工具。行业层面AI产业链、半导体等硬科技方向有望贡献结构性机会，能源、电信、金融等高股息板块配置价值凸显。
基金费用处于行业低位
报告期内基金管理费、托管费计提严格按照合同约定费率执行，0.5%的年管理费率、0.1%的年托管费率处于行业同类产品较低水平，费用支出明细清晰可查。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额 | 计提规则 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 23.05万元 | 按前一日基金资产净值0.50%年费率计提 |
| 基金托管费 | 4.61万元 | 按前一日基金资产净值0.10%年费率计提 |
| 其他费用 | 15.94万元 | 涵盖审计费、信息披露费、登记结算服务费等 |
交易收支成本管控合理
报告期内股票买卖差价收入达177.40万元，交易费用合计35.93万元，无应付交易费用余额，整体交易成本管控处于合理区间。
| 交易相关项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 22579.20万元 |
| 卖出股票成本总额 | 22365.86万元 |
| 交易费用总额 | 35.93万元 |
| 买卖股票差价收入 | 177.40万元 |
无关联方交易单元佣金
报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、基金等交易，不存在向关联方支付佣金的情况，所有交易均通过非关联券商单元完成，交易独立性得到充分保障。
前十大重仓占比近五成
期末基金全部股票投资均为港股通标的，前十大重仓股合计占基金资产净值比例达48.31%，覆盖金融、互联网、消费、科技等核心赛道，持仓结构完全匹配恒指港股通指数构成。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 汇丰控股 | 508.70 | 9.04% |
| 2 | 腾讯控股 | 451.70 | 8.02% |
| 3 | 阿里巴巴-W | 360.48 | 6.40% |
| 4 | 建设银行 | 290.18 | 5.16% |
| 5 | 友邦保险 | 279.26 | 4.96% |
| 6 | 工商银行 | 198.26 | 3.52% |
| 7 | 小米集团-W | 188.71 | 3.35% |
| 8 | 美团-W | 179.08 | 3.18% |
| 9 | 中芯国际 | 178.59 | 3.17% |
| 10 | 中国移动 | 175.27 | 3.11% |
持有人以个人投资者为主
期末基金总份额6668.20万份，持有人户数1329户，户均持有份额5.02万份，个人投资者持有占比达83.23%，机构投资者持有占比16.77%，持有人结构分布合理。
| 持有人类型 | 持有份额（万份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 1118.59 | 16.77% |
| 个人投资者 | 5549.61 | 83.23% |
| 合计 | 6668.20 | 100% |
从业人员零持仓本基金
期末汇添富基金高级管理人员、基金投资和研究部门负责人，以及本基金基金经理均未持有本基金份额，不存在从业人员持仓相关的利益关联情况。
份额变动匹配申赎行为
报告期内基金总申购份额3800万份，总赎回份额23100万份，期末份额总额6668.20万份，对应期末净资产5628.87万元，较期初的25544.89万元有所回落，完全匹配投资者申赎行为带来的规模变动。
| 份额变动项目 | 份额数值（万份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 25968.20 |
| 本期总申购份额 | 3800.00 |
| 本期总赎回份额 | 23100.00 |
| 期末基金份额总额 | 6668.20 |
仅租用中信建投交易单元
报告期内基金仅租用中信建投证券5个交易单元开展股票交易，当期全部股票成交金额25770.06万元，对应支付佣金6.18万元，所有交易均通过该券商单元完成，交易合规性符合监管要求。
| 券商名称 | 租用交易单元数量 | 股票成交金额（万元） | 占总成交比例 | 支付佣金金额（万元） | 占总佣金比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 中信建投证券 | 5 | 25770.06 | 100% | 6.18 | 100% |
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