南方原油2026年中期赚6.89亿元 半年净值增长率跑赢基准17.55个百分点
两类份额核心财务数据亮眼
2026年上半年，南方原油两类份额合计总利润达6.89亿元，较2025年同期亏损1820.95万元实现大幅扭亏。截至2026年6月末，基金总净资产合计13.46亿元，较期初的17.83亿元有所回落，主要受期间赎回规模较大影响，整体仍保持稳健运作。
| 指标 | A类份额 | C类份额 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 29479.10 | 8573.05 |
| 本期利润（万元） | 39359.08 | 29567.96 |
| 加权平均份额本期利润 | 0.4465元 | 0.8548元 |
| 本期净值利润率 | 28.52% | 64.51% |
| 期末资产净值（万元） | 122422.28 | 12205.01 |
| 期末份额净值 | 1.4937元 | 1.4431元 |
多周期净值大幅跑赢基准
报告期内基金净值表现大幅超越业绩比较基准，同时净值波动幅度远低于基准，风险收益比表现优异。所有统计周期内，基金份额净值增长率的标准差均显著低于业绩比较基准的标准差，说明基金在获得更高收益的同时，有效控制了净值波动，持有体验更平稳。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去3个月 | -18.01% | -31.74% | 13.73% | 2.91% | 4.28% |
| 过去6个月 | 34.83% | 17.28% | 17.55% | 2.83% | 4.19% |
| 过去1年 | 25.81% | 2.41% | 23.40% | 2.10% | 3.11% |
| 过去3年 | 33.52% | -7.11% | 40.63% | 1.66% | 2.38% |
| 过去5年 | 77.91% | -1.40% | 79.31% | 1.88% | 2.53% |
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去3个月 | -18.07% | -31.74% | 13.67% | 2.91% | 4.28% |
| 过去6个月 | 34.67% | 17.28% | 17.39% | 2.83% | 4.19% |
| 过去1年 | 25.39% | 2.41% | 22.98% | 2.10% | 3.11% |
| 过去3年 | 30.94% | -7.11% | 38.05% | 1.66% | 2.38% |
| 自C类成立起 | 2.66% | -9.37% | 12.03% | 2.06% | 3.03% |
投资运作贴合原油跟踪目标
报告期内基金严格遵循既定投资策略，通过配置全球范围内跟踪原油价格的公募基金（含ETF），实现了对业绩基准的良好跟踪效果。基金投研团队采用“长期看宏观、中期跟数据、短期抓事件”的原油市场研究框架，紧密贴合2026年上半年地缘冲突主导油价的市场环境，运作全程合规，未出现损害持有人利益的行为。
上半年业绩超额收益显著
截至2026年6月末，A类份额净值1.4937元，上半年净值增长率34.83%，较同期17.28%的基准收益率高出17.55个百分点；C类份额净值1.4431元，上半年净值增长率34.67%，同样大幅跑赢基准，完全达成基金合同约定的“力争获得与业绩比较基准相似回报”的投资目标，且超额收益表现亮眼。
后市油价高波动存交易机会
管理人指出，2026年以来受中东地缘冲突影响，国际油价剧烈震荡，当前油价已回落至相对合理区间，基本定价了霍尔木兹海峡断续通航的市场预期。后续油价仍将保持较高波动，短期地缘事件将带来交易性机会，长期来看油价中枢将高于冲突爆发前水平，但较近期高点会出现明显回落。
基金费用计提合规透明
2026年上半年基金各项费用支出清晰透明，均严格按照基金合同约定的费率标准计提。本期管理费中，支付给销售机构的客户维护费317.61万元，基金管理人净管理费595.97万元，费用结构清晰合规。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年度同期发生额（万元） | 计提规则 |
|---|---|---|---|
| 基金管理费 | 913.57 | 425.23 | 按前一日基金资产净值1.00%年费率计提 |
| 基金托管费 | 182.71 | 91.86 | 按前一日基金资产净值0.20%年费率计提 |
无股票相关交易收支
报告期内基金未进行任何股票投资，因此无应付交易费用、股票投资收益及买卖股票差价收入相关支出，全部投资收益均来自于全球原油主题基金的申赎交易，本期基金投资收益达40079.18万元，是利润的核心来源。
关联交易单元无交易佣金
报告期内基金未通过关联方交易单元进行任何股票、债券、基金等品类的交易，也不存在应支付关联方的佣金，关联交易全程合规，不存在利益输送情况。
前七大原油ETF占比超90%
截至2026年6月末，基金全部基金投资公允价值12.66亿元，占基金资产净值比例94.04%，前七大持仓均为海外主流原油ETF，合计占基金资产净值比例超90%，持仓高度贴合原油跟踪目标。
| 序号 | 基金名称 | 基金类型 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | WisdomTree Brent Crude Oil | ETF | 25290.41 | 18.79% |
| 2 | United States Brent Oil Fund LP | ETF | 25140.38 | 18.67% |
| 3 | WisdomTree WTI Crude Oil | ETF | 25114.96 | 18.66% |
| 4 | United States Oil Fund LP | ETF | 24790.03 | 18.41% |
| 5 | UBS CMCI Oil SF ETF | ETF | 11403.09 | 8.47% |
| 6 | Simplex WTI ETF | ETF | 7572.75 | 5.62% |
| 7 | NEXT FUNDS NOMURA Crude Oil Long Index Linked Exchange Traded | ETF | 7294.24 | 5.42% |
持有人户数近39万户
截至2026年6月末，基金总持有人户数达38.87万户，个人投资者占绝对主导地位，合计占比超95%。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者持有占比 | 机构投资者持有占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类份额 | 200036 | 4097.16 | 95.55% | 4.45% |
| C类份额 | 188678 | 448.26 | 99.67% | 0.33% |
| 合计 | 388714 | 2326.02 | 95.94% | 4.06% |
从业人员少量持有本基金
截至报告期末，南方基金全体从业人员合计持有本基金16.65万份，占基金总份额比例0.0184%，其中A类份额持有5819.72份，占A类总份额比例0.0007%；C类份额持有16.07万份，占C类总份额比例0.19%。基金经理本人持有C类份额区间为0-10万份，与持有人利益保持适度绑定。
上半年净赎回7.3亿份
2026年上半年基金总申购份额3.89亿份，总赎回份额11.19亿份，净赎回7.3亿份，期末总份额9.04亿份。其中A类份额期末8.2亿份，C类份额期末0.85亿份，整体规模仍保持在13亿元以上，运作流动性充足。
境外券商佣金分布清晰
报告期内基金租用境内券商交易单元未发生任何交易，全部基金交易均通过境外券商完成，佣金支付分布向头部国际投行倾斜，保障了跨境原油基金交易的执行效率和流动性。
| 境外券商名称 | 应支付佣金（元） | 占当期佣金总量比例 | 基金交易成交金额（元） | 占当期基金成交总额比例 |
|---|---|---|---|---|
| J.P. Morgan Securities (Asia Pacific)Limited | 576095.48 | 34.61% | 910876379.68 | 46.17% |
| Goldman Sachs (Asia)L.L.C | 423026.23 | 25.42% | 473375810.42 | 24.00% |
| CITI Group Global Markets Asia Limited | 192214.29 | 11.55% | 132105840.86 | 6.70% |
| CLSA Limited | 191425.28 | 11.50% | 203587160.68 | 10.32% |
| 其余境外券商 | 281789.75 | 16.92% | 252808152.17 | 12.81% |
点击查看公告原文>>
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。