富国标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF(QDII) 上半年净值涨18.93% 规模破8.8亿元
核心财务指标大幅向好
2026年上半年该基金实现全口径利润9037.88万元，其中已实现收益3222.15万元，加权平均基金份额本期利润达0.1188元，对应加权平均净值利润率10.35%。截至2026年6月30日，基金期末净资产合计8.83亿元，较期初的5.92亿元大幅增长2.91亿元，期末基金份额净值达1.0984元，累计净值增长率自合同生效以来达到9.84%。
| 指标项 | 2026年上半年数据 |
|---|---|
| 本期利润 | 9037.88万元 |
| 期末净资产 | 8.83亿元 |
| 份额净值 | 1.0984元 |
| 加权平均净值利润率 | 10.35% |
各阶段净值跑赢业绩基准
报告期内基金净值表现显著优于业绩比较基准，各阶段收益均实现超额收益，且净值波动风险与基准基本持平，跟踪效果优异。其中自基金合同生效至今，基金份额净值增长率9.84%，较同期业绩比较基准收益率高出4.75个百分点，超额收益显著。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -16.22% | -16.52% | 0.30% |
| 过去六个月 | 18.93% | 18.20% | 0.73% |
| 过去一年 | 18.37% | 16.48% | 1.89% |
| 成立以来 | 9.84% | 5.09% | 4.75% |
运作紧密贴合油气板块行情
2026年上半年油气板块完成了从地缘冲突驱动避险配置到回归基本面的完整演绎：一季度中东局势升级推动油价最高触及100-115美元/桶区间，能源板块成为市场核心避险方向，二季度地缘溢价逐步侵蚀后油价回落至战前水平，板块驱动逻辑重回供需基本面。本基金采用完全复制法跟踪标普石油天然气勘探及生产精选行业指数，严格控制跟踪误差，紧密贴合指数行情走势，充分把握上半年油气板块的阶段性行情收益。
跟踪精度符合合同约定
截至2026年6月30日，本基金份额净值为1.0984元，报告期内份额净值增长率18.93%，同期业绩比较基准收益率为18.20%，超额收益0.73个百分点，完全符合基金合同约定的日均跟踪偏离度绝对值不超过0.35%、年跟踪误差不超过3%的运作目标，跟踪精度表现优异。
能源股存阶段性配置价值
管理人指出，下半年及2027年油价中枢走势普遍偏空，核心逻辑来自OPEC+持续增产、美国原油产量创纪录、中国需求支撑不足带来的全球油市过剩压力。但油价路径仍取决于产量政策与地缘局势演变，若地缘风险再度升温，供应中断尾部风险仍可能阶段性推升油价。叠加中美战略补库隐性需求对冲、OPEC+在油价跌破60美元后灵活转向减产的支撑，能源股在宏观不确定性下仍具备阶段性配置价值，不过波动率将随油价同步放大，板块超额收益持续性高度依赖地缘局势与OPEC+后续产量政策调整。
运作费用处于合理区间
报告期内基金各项运作费用计提严格按照合同约定执行，其中基金管理费年费率0.50%，托管费年费率0.10%，合计当期发生管理费214.97万元，托管费42.99万元，整体费用水平处于行业合理区间。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额 |
|---|---|
| 基金管理费 | 214.97万元 |
| 基金托管费 | 42.99万元 |
交易佣金投向指定境外券商
本基金当期全部股票交易均通过Bank of America Corporation交易单元完成，当期股票成交总金额6.93亿元，对应支付佣金26.34万元，占当期佣金总量的100%，所有交易均合规开展，不存在通过关联方交易单元进行交易的情形，也无应支付关联方的佣金。
股票买卖差价收益转正
报告期内基金股票投资收益合计2609.11万元，全部来自买卖股票差价收入，彻底扭转上年同期股票投资收益亏损377.30万元的局面。当期卖出股票成交总额2.44亿元，扣除卖出股票成本2.17亿元及交易费用26.68万元后，实现稳定的价差收益。
| 项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 2.44亿元 |
| 卖出股票成本总额 | 2.17亿元 |
| 买卖股票差价收入 | 2609.11万元 |
全部持仓聚焦美国油气龙头
截至报告期末，基金99.81%的资产均投向美国市场能源行业股票，前十大重仓股合计占基金资产净值比例接近28%，第一大重仓股Texas Pacific Land Corporation公允价值2797.71万元，占比3.17%，持仓完全覆盖标普石油天然气勘探及生产精选行业指数成份股，完全符合基金合同约定的投资范围。
| 序号 | 证券名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | Texas Pacific Land Corporation | 2797.71 | 3.17% |
| 2 | PBF能源公司 | 2564.56 | 2.90% |
| 3 | Delek US Holdings, Inc. | 2473.10 | 2.80% |
| 4 | Expand Energy Corporation | 2469.56 | 2.80% |
| 5 | CNX Resources Corporation | 2451.10 | 2.78% |
| 6 | EQT能源公司 | 2423.88 | 2.75% |
| 7 | Valero Energy Corporation | 2421.10 | 2.74% |
| 8 | Antero Resources Corporation | 2364.73 | 2.68% |
| 9 | HF Sinclair Corporation | 2360.75 | 2.67% |
| 10 | Par Pacific Holdings, Inc. | 2333.86 | 2.64% |
持有人以个人投资者为主
截至报告期末，基金总持有人户数为30623户，户均持有基金份额2.62万份，其中个人投资者持有份额5.74亿份，占总份额比例71.47%，机构投资者持有份额2.29亿份，占总份额比例28.53%，投资者分布较为分散。
| 持有人类型 | 持有份额（亿份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 个人投资者 | 5.74 | 71.47% |
| 机构投资者 | 2.29 | 28.53% |
从业人员未持有本基金份额
截至报告期末，富国基金所有从业人员均未持有本基金份额，其中公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金基金经理持有本基金的份额总量区间均为0万份，不存在从业人员跟投的情形。
基金份额规模大幅扩容
报告期内基金获得投资者净申购1.63亿份，期初基金份额总额6.41亿份，当期总申购份额2.36亿份，总赎回份额0.73亿份，截至2026年6月30日基金总份额达到8.04亿份，较期初规模大幅增长，投资者参与热度显著提升。
| 份额变动项 | 份额规模（亿份） |
|---|---|
| 期初份额总额 | 6.41 |
| 当期总申购份额 | 2.36 |
| 当期总赎回份额 | 0.73 |
| 期末份额总额 | 8.04 |
单一境外券商承接全部交易
本基金所有股票投资交易均通过Bank of America Corporation的交易单元完成，该单元当期股票成交金额占比100%，对应支付佣金占比100%，其余境内外券商租用的交易单元均未发生交易，交易路径清晰合规。
| 券商名称 | 股票成交金额（亿元） | 占当期股票成交总额比例 |
|---|---|---|
| Bank of America Corporation | 6.93 | 100.00% |
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