核心财务与规模增长数据亮眼

报告期内基金实现本期已实现收益6827.40万元，受上半年金价回调影响，本期利润为-55644.86万元，对应加权平均基金份额本期利润-1.3864元。截至2026年6月末，基金期末资产净值达335643.20万元，较2025年末的288134.77万元增长16.49%，期末基金份额净值为8.3878元。

各阶段净值跟踪偏差极低

基金各阶段净值增长率与业绩比较基准收益率的标准差完全一致，跟踪效果紧密贴合黄金价格走势，各阶段跟踪偏差均保持在极低水平：

被动复制策略运作合规高效

2026年上半年黄金价格呈现先涨后跌走势，年初金价受美联储降息乐观预期、地缘避险情绪推动续创历史峰值，2月底美伊冲突爆发后，油价大幅上涨推升通胀，市场对美联储政策预期从降息转向加息担忧，美元走强、实际利率攀升带动金价高位回落。本基金严格遵循被动式完全复制策略，以上海金集中定价合约为核心投资标的，通过量化模型优化交易流程，在申赎变动时尽可能降低冲击成本，将跟踪误差控制在基金合同约定的合理区间内。

金价回调期业绩跟踪精准

报告期内本基金份额净值增长率为-9.97%，同期业绩比较基准收益率为-9.69%，在金价大幅回调的市场环境下，基金实现了对标的价格的紧密跟踪，未出现大幅偏离基准的情况。

黄金中长期支撑逻辑稳固

管理人指出，下半年黄金核心定价逻辑仍锚定美国通胀演化与美联储政策路径，短期能源涨价二次传导或使通胀回落偏慢，高利率环境延续将阶段性压制金价。但中长期支撑逻辑保持稳固：全球央行购金趋势延续、美元信用长期走弱、储备多元化需求将为金价构筑坚实底部。

管理费托管费随规模翻倍增长

本基金管理费年费率为0.5%，托管费年费率为0.1%，报告期内相关费用支出较上年同期大幅增长，与基金规模扩张直接相关：

交易费用已全额结清无余额

本基金报告期内无应付交易费用余额，当期全部交易相关费用均已完成结算，贵金属投资相关交易成本处于合理区间，未出现异常大额交易支出。

贵金属投资收益合计超8000万元

报告期内基金全部投资收益均来自贵金属投资，合计实现8071.63万元，其中买卖贵金属差价收入1466.75万元，赎回差价收入6604.88万元，无股票类投资收益。

关联方零交易佣金支出

本基金报告期内及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行任何交易，不存在应支付关联方的佣金，所有交易均在公开市场按公允价格完成。

9%资产配置Au9999黄金

截至2026年6月末，基金99.90%的资产均配置于Au9999黄金品种，持仓总数量达381.44万份，对应公允价值335312.16万元，完全贴合基金跟踪上海金价格的投资目标：

机构持有占比近99%

截至报告期末，基金总持有人户数为1909户，户均持有基金份额20.96万份，机构投资者持有占比高达98.57%，其中联接基金持有份额占比96.34%，个人投资者持有占比仅1.43%，机构资金占绝对主导地位。

从业人员未持有本基金份额

报告期末，中银基金的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人，以及本基金的基金经理均未持有本基金份额，不存在从业人员持仓相关的利益关联情况。

上半年净申购超9000万份

报告期内基金获得大量资金净流入，总申购份额达16680万份，总赎回份额为7590万份，净申购9090万份，基金总份额从期初的30925.48万份增长至期末的40015.48万份，规模扩张明显。

券商交易单元无交易佣金支出

本基金租用国信证券、中金公司各1个交易单元，报告期内未发生股票、债券、回购、权证类交易，所有交易均通过上海黄金交易所完成，租用的券商交易单元未产生相关交易佣金支出。

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