国联安科创混合(LOF)：上半年净值涨107.47% 规模暴增434%聚焦存储赛道
核心财务业绩大幅跃升
2026年上半年国联安科创混合(LOF)核心盈利与规模指标实现量级突破，本期利润成功扭亏，规模较2025年末实现四倍以上增长，加权平均份额收益超1.6元。
| 指标类别 | 项目 | 2026年上半年数据 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期利润 | 34418.72万元 |
| 期间数据 | 本期已实现收益 | 6844.82万元 |
| 期间数据 | 加权平均基金份额本期利润 | 1.6976元 |
| 期间数据 | 本期加权平均净值利润率 | 112.76% |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 111484.46万元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 2.4450元 |
| 累计指标 | 基金份额累计净值增长率 | 213.06% |
截至2026年6月末，基金净资产合计达11.15亿元，较2025年末的2.09亿元大幅增长434.4%，本期利润3.44亿元，较2025年同期亏损297.12万元实现完全反转，盈利表现远超市场平均水平。
净值表现大幅跑赢业绩基准
报告期内基金各阶段净值增长率均显著高于同期业绩比较基准，超额收益优势突出，全周期超额收益超160个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 116.76% | 27.15% | 89.61% |
| 过去六个月 | 107.47% | 24.21% | 83.26% |
| 过去一年 | 233.65% | 52.59% | 181.06% |
| 自基金转型起至今 | 213.06% | 51.65% | 161.41% |
基金在获取高收益的同时，整体波动处于混合型基金合理区间，风险收益匹配度表现优异。
聚焦AI存储产业链精准布局
2026年上半年A股整体震荡向上，二季度科技板块领涨市场。管理人精准判断市场处于K型分化阶段，AI算力赛道为高景气向上分支，科技内部电子、通信板块表现远强于计算机、传媒板块。基于该判断，基金逐步增配聚焦AI算力领域具备涨价属性的存储全产业链标的，覆盖存储芯片、模组、利基存储等细分环节，最终净值大幅跑赢中国战略新兴产业指数，精准把握上半年科技行情核心主线。
下半年存储赛道布局价值凸显
管理人认为7月科技板块经历回调后，下半年板块整体性价比虽不及上半年，但存储产业链中长期向好逻辑稳固。二季度存储产业链标的业绩基本符合高预期，叠加国内DRAM龙头上市、3D NAND闪存龙头后续上市等催化剂，在AI算力需求持续提升、长协占比不断走高的背景下，存储板块回调后的布局价值凸显。同时AI产业增长叙事仍在强化，全球大模型龙头年化收入规模快速攀升，科技巨头资本开支持续加码，存储赛道有望穿越AI产业周期实现长期成长。
运作费用合规随规模同步增长
报告期内基金各项运作费用计提合规，完全符合基金合同约定，随基金规模增长费用总额同步上升，匹配实际运作需求。
| 费用项目 | 2026年上半年发生额 | 2025年同期发生额 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 178.13万元 | 110.77万元 |
| 基金托管费 | 29.69万元 | 18.46万元 |
其中基金管理费按前一日基金资产净值1.2%的年费率逐日计提，托管费按0.2%的年费率逐日计提，费率水平保持稳定。
交易相关收支明细清晰可查
报告期内应付交易费用期末余额为42.18万元，全部为交易所市场交易相关费用。本期股票投资收益合计6771.15万元，全部来自买卖股票差价收入，交易收支明细透明。
| 项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 46309.51万元 |
| 减：卖出股票成本总额 | 39441.32万元 |
| 减：交易费用 | 97.05万元 |
| 买卖股票差价收入 | 6771.15万元 |
无关联方交易佣金支出
报告期内基金未通过任何关联方交易单元进行股票、债券、回购、权证类交易，也未产生应支付关联方的佣金，交易环节完全独立合规，不存在利益输送空间。
前十大重仓全为存储核心标的
截至2026年6月末，基金全部股票投资公允价值达10.41亿元，占基金资产净值比例93.38%，前十大重仓股全部围绕存储产业链布局，合计占基金资产净值比例超60%，持仓集中度高且赛道聚焦。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 德明利 | 8288.09 | 7.43% |
| 2 | 佰维存储 | 7552.75 | 6.77% |
| 3 | 兆易创新 | 7538.75 | 6.76% |
| 4 | 澜起科技 | 6904.76 | 6.19% |
| 5 | 深南电路 | 6859.34 | 6.15% |
| 6 | 普冉股份 | 6737.80 | 6.04% |
| 7 | 珂玛科技 | 6729.22 | 6.04% |
| 8 | 北京君正 | 6677.99 | 5.99% |
| 9 | 香农芯创 | 6594.00 | 5.91% |
| 10 | 鼎龙股份 | 6485.36 | 5.82% |
持有人以个人投资者为主盈利面广
截至2026年6月末，基金总持有人户数达34398户，户均持有基金份额13255.63份，持有人结构中个人投资者占比超八成，过去一年盈利投资者数量占比达90.81%，绝大多数持有人实现正收益。
| 持有人类型 | 持有份额（万份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 7804.17 | 17.12% |
| 个人投资者 | 37792.55 | 82.88% |
期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金9.22万份，占基金总份额比例仅0.02%，公司高管、投研部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额。
上半年基金份额大幅增长157.6%
报告期内基金总申购份额达48016.57万份，总赎回份额为20121.63万份，基金份额实现净增长27894.94万份，期末总份额达45596.72万份，较2025年末的17701.78万份增长157.6%，资金入场热情随净值表现提升显著高涨。
券商交易单元佣金分配匹配服务
报告期内基金租用6家券商的交易单元开展股票交易，佣金分配与各券商提供的研究服务、交易服务高度匹配，头部券商分配占比突出。
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 佣金金额（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 西部证券 | 43995.21 | 30.72% | 19.18 | 30.36% |
| 华创证券 | 30666.24 | 21.41% | 13.37 | 21.16% |
| 华福证券 | 28621.48 | 19.98% | 12.76 | 20.20% |
| 国泰海通证券 | 20819.45 | 14.54% | 9.37 | 14.83% |
| 兴业证券 | 15605.50 | 10.90% | 6.96 | 11.02% |
| 东北证券 | 3512.49 | 2.45% | 1.53 | 2.42% |
基金管理人建立了严格的券商白名单准入机制，定期对合作券商的研究服务、交易服务能力进行评估，交易量向优质服务券商倾斜，保障交易执行效率与投研服务质量。
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