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8月23日，金固股份发布2026年半年度报告。

报告显示，公司2026年上半年营业收入为22.9亿元，同比增长7.88%；归母净利润为4426.92万元，同比增长46.24%；扣非归母净利润为4199.32万元，同比增长65.26%；基本每股收益0.0508元/股。

公司自2010年9月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为3.49亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金固股份2026年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为22.9亿元，同比增长7.88%；净利润为7387.43万元，同比增长40.47%；经营活动净现金流为-2.34亿元，同比下降24.43%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长7.24%，近三个季度增速持续下降。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长346.41%，营业收入同比增长7.89%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为31.12%、31.26%、32.59%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长7.89%，经营活动净现金流同比下降24.43%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-2.3亿元，持续三年为负数。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为-1.4亿元、-1.9亿元、-2.3亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.7亿元、经营活动净现金流为-2.3亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-3.166低于1，盈利质量较弱。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为13.28%，同比增长2.74%；净利率为3.23%，同比增长30.21%；净资产收益率（加权）为1.28%，同比增长50.59%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为57.55%，同比增长6.08%；流动比率为1.33，速动比率为0.79；总债务为35.47亿元，其中短期债务为22.92亿元，短期债务占总债务比为64.61%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期半年报，资产负债率分别为48.52%，54.25%，57.55%，变动趋势增长。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至1.68。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为7.1亿元，短期债务为21.1亿元，广义货币资金/短期债务为0.34，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为7.1亿元，短期债务为21.1亿元，经营活动净现金流为-2.3亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.23，现金比率低于0.25。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为59.18%，利息支出占净利润之比为57.35%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长8.35%，营业成本同比增长7.45%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.3亿元、1.1亿元、4.2亿元，公司经营活动净现金流分别-1.4亿元、-1.9亿元、-2.3亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为9亿元，公司营运资金需求为19.8亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-10.8亿元。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为3.24，同比下降5.07%；存货周转率为1.38，同比增长7.73%；总资产周转率为0.24，同比增长4.22%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为1.79、1.04、0.94，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为14.8亿元，较期初增长38.49%。

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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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